個(gè)股場外期權(quán)是什么？一種在滬深交易所之外交易的期權(quán)。它是買方與賣方之間訂立的合約，個(gè)股場外期權(quán)買方有權(quán)利，但無義務(wù)在合約有效期限內(nèi)，以合約約定的價(jià)格，購買或出售合約約定數(shù)量的標(biāo)的股票。個(gè)股場外期權(quán)買方需要為這個(gè)權(quán)利支付權(quán)利金（期權(quán)費(fèi)），而個(gè)股場外期權(quán)賣方向買方收取權(quán)利金并在買方行權(quán)時(shí)承擔(dān)履行合約條款的義務(wù)。
場外個(gè)股期權(quán)怎么做？金融投資的客戶眾多，客戶經(jīng)理常常能聽到客戶抱怨股票市場不好做。經(jīng)常炒股票的人常常會(huì)對(duì)股票的交易模式有些不滿，股票一般都只能單向操作，不能同時(shí)買漲買跌，所以一般只能做高拋低吸，很難做空。而場外個(gè)股期權(quán)的出現(xiàn)顛覆了傳統(tǒng)的股票投資理念，實(shí)現(xiàn)了雙向甚至多向交易，那么場外個(gè)股期權(quán)怎么做呢？
場外個(gè)股期權(quán)怎么做？首先我們來了解一下什么是場外個(gè)股期權(quán)，場外個(gè)股期權(quán)是指在非集中性的交易場所進(jìn)行的非標(biāo)準(zhǔn)化的金融期權(quán)合約的交易。和目前國內(nèi)有限的50ETF等場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)由于非標(biāo)準(zhǔn)化，在桿杠率及行權(quán)日期上都更加靈活。
場外個(gè)股期權(quán)怎么做？個(gè)股場外期權(quán)這一金融衍生品的推出，給A股市場的投資者帶來些許慰藉，激起了投資的熱情。直接以滬深上市的股票為投資標(biāo)的，雙向交易。不僅可以買漲，還可以通過買入看跌期權(quán)為持有的股票完全對(duì)沖下跌的風(fēng)險(xiǎn)。虧損有限，盈利無限，收益放大的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)卻沒有增加，虧損控制在預(yù)設(shè)的范圍。放大杠桿的同時(shí)卻無需支付利息，也不會(huì)像股票配資那樣存在爆倉的風(fēng)險(xiǎn)。投資策略多種多樣，即使不知道股票漲跌，那就同時(shí)買入看漲和看跌期權(quán)，只要股票波動(dòng)夠大，利用波動(dòng)率策略也能盈利。
先給大家說一個(gè)個(gè)股場外期權(quán)的例子：假設(shè)投資者，看好未來三個(gè)月萬科的市場走勢，想大幅建倉萬科.這時(shí)，經(jīng)過與合格機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)，得到萬科 3個(gè)月平值看漲期權(quán)的費(fèi)用為5%，這時(shí)客戶可以只需支付5萬期權(quán)費(fèi)即可獲得100萬名義金額的萬科的市值。
1.若3個(gè)月后萬科漲到了120萬，這樣投資者通過個(gè)股場外期權(quán)，獲利20萬，因?yàn)橐獪p去權(quán)利金5萬，所以凈收益為15萬。杠桿凈收益3倍。但如果投資者自己用5萬投資，只能賺取1萬。
2.若3個(gè)月后，萬科跌到了80萬，這樣投資者通過個(gè)股場外期權(quán)，獲利為0元，這個(gè)時(shí)候投資者就可以選擇不行權(quán)，這樣投資者所虧損的就是權(quán)利金5萬。如果投資者自己全部用自有的100萬資金投資，虧損為20萬。
總而言之場外個(gè)股期權(quán)是一種權(quán)利買賣的合約，是一種選擇權(quán)。
而場外個(gè)股權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利，合約到期日，場外個(gè)股股期權(quán)的買方選擇行使權(quán)利，賣方就必須履行義務(wù)，作為補(bǔ)償場外個(gè)股期權(quán)的賣方會(huì)收到權(quán)利金。
看這些是不是感覺有點(diǎn)暈頭轉(zhuǎn)向？
讓我再來給大家舉個(gè)例子，這樣大家就能夠更清晰的認(rèn)識(shí)到什么是場外個(gè)股期權(quán)。
舉個(gè)例子
比如說5月1日，入金1萬元（權(quán)利金）。20倍杠桿，實(shí)際操作資金在20萬。相當(dāng)于你拿20萬元進(jìn)行操作。
一個(gè)月之內(nèi)，如果你盈利在20%的話，20*0.2=4萬元，除去1萬元的權(quán)利金，凈贏3萬元
一個(gè)月之內(nèi)，盈利只有2%的話，20*0.02=4000元，相當(dāng)于你虧損6000元
一個(gè)月之內(nèi)，如果有虧損的話，假如咱們虧損30%，按市值虧損20*0.3=6萬。期權(quán)到期投資后，我們不行使權(quán)利，這筆期權(quán)投資我們最多最多也只會(huì)虧損1萬元，相對(duì)于股票浮動(dòng)虧損來說，這樣就鎖定了最大虧損風(fēng)險(xiǎn)了。
場外個(gè)股期權(quán)是不是很神奇？
權(quán)利的買方可以根據(jù)行情結(jié)果對(duì)自己的好壞來做出決定到期是行權(quán)還是不行權(quán)。這樣的話買方的虧損永遠(yuǎn)都固定在了一個(gè)范圍，即最大虧損為權(quán)利金，而未來的收益卻是無限的。這是不是對(duì)買方很有利，是不是選擇用場外個(gè)股期權(quán)，從此告別炒股被套。
目前市場做個(gè)股場外期權(quán)有兩類：
一類：機(jī)構(gòu)僅僅只是作為通道服務(wù)商，個(gè)人投資者僅僅是通過機(jī)構(gòu)通道間接的與券商參與個(gè)股長期期權(quán)業(yè)務(wù)。券商能夠給到機(jī)構(gòu)交易確認(rèn)單，而機(jī)構(gòu)可以給到客戶交易確認(rèn)單。
二類：打著合券商合作的名義實(shí)際機(jī)構(gòu)直接與個(gè)人投資者對(duì)賭，個(gè)人投資者的交易沒有正真進(jìn)入市場。
區(qū)別這兩者的方法：
1.是否有收取加盟費(fèi)保證金一說：個(gè)股場外期權(quán)本身是正規(guī)合法的產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)僅僅是作為通道服務(wù)商，本身是不承擔(dān)盈虧風(fēng)險(xiǎn)的。那么收取高額加盟費(fèi)保證金是為了什么目的。個(gè)人投資者賺的錢是由券商作為權(quán)利義無返去做對(duì)付，跟機(jī)構(gòu)是沒有任何關(guān)系的，所以要求交保證金加盟費(fèi)的就應(yīng)該思考下原因了。
2.是否給出超高條件：通過高條件去競爭市場，個(gè)股場外期權(quán)的利潤是來自權(quán)利金。而權(quán)利金是通過券商詢價(jià)所得，權(quán)利金的大部分是券商的利潤，機(jī)構(gòu)只是在券商報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上加適當(dāng)?shù)谋壤Ｈ羰悄軌蚪o出高出市場太多的條件，無疑機(jī)構(gòu)是與個(gè)人投資在做對(duì)賭。而這樣的機(jī)構(gòu)存活的周期是短暫的，個(gè)股場外期權(quán)4萬的權(quán)利金可以買到100萬的名義本金的股票市值，若是證券標(biāo)的漲20%，那么就意味著客戶掙了20萬，而證券標(biāo)的下跌20%，虧損最大也就是4萬的權(quán)利金。這樣的盈虧比率你覺得對(duì)賭的風(fēng)險(xiǎn)大不大？所以在個(gè)股期權(quán)市場機(jī)構(gòu)給出高條件和客戶做對(duì)賭首先要考慮的是機(jī)構(gòu)有沒有能夠去賠付盈利這個(gè)是風(fēng)險(xiǎn)一，其次你要考慮到政策風(fēng)險(xiǎn)，萬一個(gè)人投資要求給出券商確認(rèn)單是否能夠真的給出，而不是前面說的有，肯定有券商的確認(rèn)單，到最后打臉自己。
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