目錄

• 什么是方向運動指數（DMI）？
• 方向指示器（ DI 和 ?DI）
• 平均方向指數 (ADX)
• 如何計算方向運動指數
• DMI 指標告訴您什么？
• 如何使用 DMI 進行趨勢交易
• 如何使用 DMI 進行區間交易
• 方向運動指數的優缺點
• 總結

方向性運動指數 (dmi) 是金融市場中廣泛使用的技術指標，用于評估趨勢方向和強度。它由 j. welles wilder jr. 開發，由三個指標組成：正方向性指標 ( di)、負方向性指標 (-di) 和平均方向性指標(adx)。

在本文中，我們將了解 DMI 是什么、它能告訴您什么以及如何將其用于趨勢和區間波動市場。

關鍵要點：

• DMI 有助于識別趨勢及其強度，使交易者能夠根據當前的市場狀況調整他們的策略。

• DI 和 ?DI 交叉可以作為進入和退出信號，為交易者提供利用動量交易的機會。

• 雖然 DMI 有其優勢，但必須考慮其滯后性質及其產生錯誤信號的可能性，因此需要使用額外的工具進行確認和計時輸入。

什么是方向運動指數（DMI）？

方向性運動指數 (DMI) 是金融市場交易員廣泛使用的技術指標，用于評估價格的上行壓力還是下行壓力更大。DMI由 J. Welles Wilder Jr. 開發，它還可以幫助交易員識別資產是處于強勁趨勢還是橫向盤整階段。

DMI 由三個部分組成：正向指標 ( DI)、負向指標 (?DI) 和平均方向指數 (ADX)。這些部分共同為交易者提供有關市場方向和強度的寶貴信息，以確定趨勢是否可能持續。

方向指示器（ DI 和 ?DI）

正向運動線（ DI）和負向運動線（-DI）是 DMI 的組成部分。這些指標分別用于衡量看漲和看跌趨勢的強度。

DI 衡量價格上漲趨勢的強度，表明市場存在牛市。它計算當前最高價與前一最高價之間的差值，但前提是差值為正。然后將結果值在特定時間段內進行平滑處理。 DI 的范圍為 0 到 100，值越高，牛市趨勢越強。

另一方面，?DI 衡量價格下跌趨勢的強度，表明市場存在熊市。它的計算方式與 DI 類似，但側重于當前低點與前一個低點之間的差值。與 DI 一樣，?DI 也在特定時期內趨于平穩。值的范圍從 0 到 100，值越高表示熊市趨勢越強。

通過比較 DI 和 ?DI，交易者可以評估買家和賣家之間的競爭。如果 DI 高于 ?DI，則表明多頭占上風，表明可能出現更大的上行壓力——這意味著交易者可能會選擇做多。

相反，如果 ?DI 高于 DI，則表明空頭主導市場，意味著價格可能面臨更大的下行壓力，交易者可能選擇做空。

平均方向指數 (ADX)

平均方向指數 (ADX) 是方向運動指標的第三條可選線。它量化趨勢的強度，由 DI 和 ?DI 確定。與方向指標不同，ADX 不區分看漲或看跌趨勢，而是關注趨勢的整體強度，而不管方向如何。

ADX 是通過對指定時間段內 DI 和 ?DI 值之間的差值進行平均或平滑計算得出的。結果值的范圍是 0 到 100，讀數越高表示趨勢越強。交易員通常使用閾值（例如 20）來確定趨勢是否足夠顯著以引起他們的關注。

當 ADX 上升時，表明市場趨勢強勁，無論是上升趨勢還是下降趨勢。相反，ADX 下降可能表示趨勢減弱或處于盤整期。如果 ADX 下降，建議實施反轉或區間波動策略，并結合其他技術指標來識別潛在的交易機會。

如何計算方向運動指數

DMI 的公式看起來令人生畏。幸運的是，制圖軟件會自動為您計算，并將其應用到圖表底部的單獨窗口中。

計算 DMI 涉及一系列步驟，其中考慮了正向指標 ( DI)、負向指標 (?DI) 和平均向指標 (ADX)。以下是計算過程的細分：

DM（方向性運動）= 當前最高點 ? 前一最高點（PH）

?DM = 前一低點 ? 當前低點

ATR = 平均真實波幅

n = 周期數（常見值為 14）

計算 ATR：計算平均真實波幅??(ATR) 需要兩個步驟。

步驟 1：通過找出以下三個值的最大絕對值來計算真實范圍：

• 當前最高價減去前收盤價

• 當前高位減去當前低位

• 當前最低價減去前一收盤價

第 2 步：根據真實范圍，使用以下公式計算 ATR：

ATR = [(之前的 ATR * (n ? 1)) 真實范圍] / n 個周期。

確定每個時期的方向運動 (DM)：

• 如果當前最高價與前一最高價之間的差值大于前一最低價與當前最低價之間的差值，從而得出正值，則將 DM 設置為該值。

• 如果前一低點與當前低點之間的差值大于當前高點與前一高點之間的差值，且結果為正值，則將該值指定為 -DM。

在指定時間段 (n) 內平滑 DM 和 ?DM 值：使用移動平均線或指數移動平均線在選定時間段內分別平滑 DM 和 ?DM 值。

計算 DI 和 ?DI：將平滑后的 DM 和 ?DM 值除以平滑后的 ATR 值，然后乘以 100 即可得到 DI 和 ?DI 的百分比值。

計算ADX：平滑指定時間段內 DI和?DI之間的差值的絕對值以獲得ADX。

DMI 指標告訴您什么？

DMI 是一個綜合指標，可以洞察市場趨勢及其強度。以下是 DMI 指標提供的一些關鍵見解。

趨勢識別：DMI 有助于識別資產是處于趨勢中還是處于橫向盤整階段。通過分析 DI 和 ?DI，交易者可以確定當前趨勢。如果 DI 高于 ?DI，則表明存在潛在的上升趨勢，而相反則表明可能存在下降趨勢。

趨勢強度：DMI 的 ADX 量化趨勢的強度，無論其方向如何。ADX 上升表示趨勢強勁，而 ADX 下降則表示趨勢減弱或處于盤整期。交易者可以使用 ADX 來評估趨勢的重要性并做出明智的交易決策。

入場點和出場點：DMI 可以幫助交易者識別潛在的入場點和出場點。在上升趨勢中，當 DI 穿過 ?DI 上方時，交易者可以考慮進入多頭倉位。相反，在下降趨勢中， DI 穿過 ?DI 下方可能表示有機會進入空頭倉位。交易者還可以在做出交易決定之前尋找高于某個閾值（例如 20）的 ADX 讀數以確認趨勢的強度。

如何使用 DMI 進行趨勢交易

DMI 指標內置趨勢強度指標和方向過濾器。交易趨勢時請遵循以下準則：

首先，確定是否存在強勁趨勢。查看 ADX 線是否上升并接近 20。

接下來，確定 DI 或 ?DI 線是否正在走高。走高并穿過另一條線的那條線決定了趨勢方向。

例如，2023 年 1 月 8 日，BTCUSD.P 圖表的 ADX 線開始上升。當時， DI 線也在上漲，并且已經越過了 ?DI 線。這表明趨勢正在向上增強，為交易者開綠燈進行多頭交易。

在這種情況下，您可以使用其他技術工具來精確定位交易入場點或設置買入突破點以做多，因為預計比特幣將上漲。事實上，比特幣在接下來的一個月里大幅上漲了約 35%。

如何使用 DMI 進行區間交易

區間本質上是非趨勢。因此，如果 ADX 下降，則表明趨勢正在失去動力，并且形成區間或反轉的條件正在增加。

一旦存在形成區間的條件，您就可以確定支撐位和阻力位，然后尋求在支撐位買入、在阻力位賣出。

此外，交易者還可以考慮利用橫向非波動性定價的期權策略，例如賣出勒式組合、賣出跨式組合或鐵蝶式組合。

2022 年 9 月 27 日（如上圖所示），比特幣的 ADX 線開始下降。這表明比特幣的波動性正在減緩，并將開始一段盤整期。

接下來的一個月，比特幣價格確實在 18,600 美元至 20,400 美元之間盤整。當時的交易者會尋求在支撐位買入，在阻力位賣出。

方向運動指數的優缺點

DMI 為交易者提供了多種優勢。首先，它有助于識別趨勢并為趨勢跟蹤策略提供有價值的信息。

此外，ADX 組件量化趨勢強度，幫助交易者判斷趨勢的重要性。此外， DI 和 ?DI 交叉可作為潛在的進入和退出信號，幫助交易者有效地把握交易時機。

然而，也有一些限制需要考慮。DMI 是一個滯后指標，這意味著在市場波動較大期間，市場已經開始呈現趨勢后，它可能會產生延遲信號。

此外，它還可能產生錯誤信號，尤其是在波動或區間波動的市場中。如果您懷疑區間波動市場正在形成，請考慮結合其他技術分析工具來選擇入場時機。

考慮到這些優缺點，交易者可以在將 DMI 納入其交易策略時做出明智的決定。

總結

綜上所述，方向性運動指數 (DMI) 是交易者用來評估價格走勢趨勢的一項有價值的技術指標。盡管 DMI 可以幫助交易者做出適時的交易決策，但他們需要注意 DMI 的滯后性質以及可能出現的錯誤信號。

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