cbbtc是什么幣？展望未來，誰能從cbbtc中受益？昨日晚上，coinbase 正式在以太坊和 base 上線其封裝比特幣代幣 coinbase wrapped btc（cbbtc）。推出次日，cbbtc 市值就達(dá)到 1 億美元，其中，42% 的供應(yīng)量來自 base，58% 的供應(yīng)量來自以太坊。而根據(jù) nansen 數(shù)據(jù)，wintermute 目前為 cbbtc 第一大做市商。
那么cbBTC是什么？cbBTC能給我大家?guī)硎裁矗縞bBTC未來如何？下面就和本站小編一起看看吧！
cbBTC是什么？
2024年9月13日Coinbase推出了cbBTC，這是一種由Coinbase托管的 ERC-20 代幣，以1:1的比例由BTC支持，旨在為BTC增加實(shí)用性。
- 由于比特幣網(wǎng)絡(luò)缺乏像以太坊那樣強(qiáng)大的DeFi生態(tài)系統(tǒng)，許多持有者將資產(chǎn)閑置在交易所賬戶或冷庫中。有了 cbBTC，持有者現(xiàn)在可以在DeFi應(yīng)用中積極使用他們的比特幣。
- 例如，Coinbase客戶可以將其在Coinbase上持有的BTC轉(zhuǎn)換為cbBTC，并將其存入DEX上的流動性池中，以獲得BTC的收益。
鑒于近期人們對當(dāng)前包裝 BTC市場領(lǐng)導(dǎo)者WBTC的擔(dān)憂，cbBTC的推出可謂恰逢其時(shí)。
- WBTC托管人BitGo宣布與孫宇晨和Tron生態(tài)系統(tǒng)建立合作伙伴關(guān)系，此舉引發(fā)了加密行業(yè)的擔(dān)憂，因?yàn)槿藗冋J(rèn)為孫宇晨的參與存在風(fēng)險(xiǎn)。
- 公告發(fā)布后不久，Sky（前身為MakerDAO）通過了一項(xiàng)提案，禁止對WBTC進(jìn)行借貸，并將WBTC金庫債務(wù)上限降至零。
基于base公鏈，cbBTC問世即自帶光環(huán)
cbBTC代表了Coinbase進(jìn)軍增長迅速的比特幣代幣化領(lǐng)域的戰(zhàn)略舉措。該產(chǎn)品基于第二層網(wǎng)絡(luò)Base構(gòu)建，旨在刺激并擴(kuò)大龐大的比特幣經(jīng)濟(jì)體。這種新資產(chǎn)將與現(xiàn)有的Wrapped Bitcoin（WBTC）展開競爭，此舉是在BitGo作為WBTC的現(xiàn)任托管者引發(fā)爭議的背景下推出的。
除了背后金主外，cbBTC還有哪些閃光點(diǎn)？
Coinbase推出的cbBTC可以理解為加密資產(chǎn)層面的一次創(chuàng)新，對于行業(yè)來說可能有一定的借鑒意義。該產(chǎn)品旨在與去中心化金融（DeFi）平臺無縫集成，為使用Base網(wǎng)絡(luò)上DeFi應(yīng)用的比特幣持有者提供更高效的體驗(yàn)和降低的費(fèi)用。簡單來說，他為BTC投資者跨鏈來到Base網(wǎng)絡(luò)參與新興項(xiàng)目提供了一個(gè)簡便的窗口。
從技術(shù)應(yīng)用角度來看，cbBTC利用Base層的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)化交易速度并降低成本，這些都是區(qū)塊鏈交易中常見的痛點(diǎn)。通過利用Base的健壯且可擴(kuò)展的架構(gòu)，cbBTC可能會大幅降低比特幣用戶參與DeFi應(yīng)用和服務(wù)的門檻。
對Wrapped Bitcoin及更廣泛市場的潛在影響不可忽略
cbBTC進(jìn)入市場可能會引發(fā)對代幣化比特幣的看法和使用方式的變革。憑借其降低費(fèi)用和提高效率的承諾，cbBTC可能對WBTC在代幣化比特幣領(lǐng)域的主導(dǎo)地位構(gòu)成重大挑戰(zhàn)。這場競爭不僅可能影響WBTC的市場份額，還可能促使整個(gè)行業(yè)進(jìn)一步創(chuàng)新和改進(jìn)。
cbBTC面臨的挑戰(zhàn)，監(jiān)管壓力、行業(yè)質(zhì)疑
cbBTC與所有新的加密貨幣項(xiàng)目一樣，面臨監(jiān)管審查的重大挑戰(zhàn)。隨著全球各國政府和金融機(jī)構(gòu)日益關(guān)注快速發(fā)展的加密市場，Coinbase必須為這些變化做好積極的準(zhǔn)備。該公司管理這些監(jiān)管挑戰(zhàn)的能力將是決定cbBTC成功與否及其對加密資產(chǎn)世界影響的關(guān)鍵因素。
當(dāng)然，其他行業(yè)參與者對cbBTC的推出的反應(yīng)更為關(guān)鍵。如果目標(biāo)客群將其視為WBTC的理想化替代品，它可能會迅速在市場上站穩(wěn)腳跟。相反，如果既有玩家抵制或?qū)π麓鷰诺暮锰幊謶岩蓱B(tài)度，則可能阻礙其在市場的推廣進(jìn)度。
與競品之間的微妙關(guān)系將對cbBTC發(fā)展起決定性作用
展望未來，cbBTC的成功將取決于多個(gè)因素，包括其技術(shù)可靠性、市場接受度和監(jiān)管發(fā)展。cbBTC有潛力促進(jìn)比特幣在DeFi中的使用變得更加便捷和高效，可能為行業(yè)樹立新的標(biāo)桿。此外，隨著數(shù)字貨幣市場的不斷演變，WBTC和cbBTC的角色可能會適應(yīng)變化，引領(lǐng)一段充滿創(chuàng)新和競爭的新階段。
cbBTC 如何運(yùn)行？
cbBTC 是一種 ERC20 代幣，由 Coinbase 托管持有的比特幣以 1:1 的比例支持，目前已在以太坊和 Base 上線。Coinbase 打算之后將 cbBTC 擴(kuò)展到更多網(wǎng)絡(luò)上。
在運(yùn)作機(jī)制上，cbBTC 展現(xiàn)了高度的自動化與便捷性。具體來說，當(dāng)用戶將存儲在 Coinbase 中的 BTC 轉(zhuǎn)移至 Base 或以太坊網(wǎng)絡(luò)時(shí)，這一過程將自動觸發(fā) BTC 與 cbBTC 之間的 1:1 兌換，在目標(biāo)地址上鑄造出相應(yīng)的代幣。反之，系統(tǒng)會銷毀這些代幣并從 Coinbase 儲備中釋放等量的 BTC 到用戶的比特幣賬戶中。其中涉及到的鑄造和銷毀操作用戶無需感知。
在安全保障層面，Coinbase 承諾支持 cbBTC 的 BTC 絕不會被出售、轉(zhuǎn)讓或用于任何其他目的。流通中的 cbBTC 都有等量的 BTC 保存在由 Coinbase 提供的安全托管解決方案中（包括冷存儲）。此外，Coinbase 還聘請了 OpenZeppelin 對 cbETH 智能合約（鏈接）進(jìn)行審計(jì)，以確保其安全性和穩(wěn)定性。
至于費(fèi)用結(jié)構(gòu)，Coinbase 不對鑄造（封裝）或銷毀（解封）收取任何費(fèi)用。不過，用戶從 Coinbase 提款時(shí)需要支付網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用。
cbBTC 的生態(tài)效應(yīng)
cbBTC 的推出，對于比特幣用戶和整個(gè) DeFi 生態(tài)而言構(gòu)成了一股強(qiáng)勁的推動力。首先是可以盤活 Coinbase 平臺上龐大的比特幣存量，這些原本可能沉睡的資產(chǎn)如今得以在更廣闊的舞臺上發(fā)光發(fā)熱，賺取額外收益。Arkham 數(shù)據(jù)顯示，Coinbase 交易所比特幣余額當(dāng)前高達(dá) 98 萬以上，價(jià)值接近 570 億美元，價(jià)值是其以太坊余額的 3.7 億倍。盤活比特幣存量資產(chǎn)的重要性不言而喻。
更為重要的是，cbBTC 降低了比特幣用戶參與 DeFi 應(yīng)用和服務(wù)的門檻，使得用戶能夠輕松將比特幣作為流動性提供給生態(tài)發(fā)展更好的網(wǎng)絡(luò)上的 DeFi 協(xié)議，或用作借用其他加密資產(chǎn)的抵押品。這一變化不僅豐富了比特幣的應(yīng)用場景，也為以太坊、Base 等網(wǎng)絡(luò)上的金融生態(tài)注入了新的活力。
Coinbase 在推出 cbBTC 時(shí)，已與多家主流 DeFi 協(xié)議和平臺建立了緊密的合作關(guān)系，包括主流 DEX、借貸協(xié)議、收益金庫等。這些合作不僅為 cbBTC 提供了廣泛的生態(tài)支持，也為用戶提供了更多在鏈上使用比特幣的方式，實(shí)現(xiàn)了比特幣與 DeFi 生態(tài)的深度融合。具體合作關(guān)系包括：
DEX：Aerodrome、Curve、Matcha、Uniswap。
借貸協(xié)議：Aave、Compound、Morpho、Moonwell、Spark。
收益金庫：Mellow、Veda。
xChain Swaps：DeBridge、DeFinitive。
預(yù)言機(jī)：Chronicle Labs。
Risk Curators：Block Analitica、Gauntlet、Steakhouse。
RWA：Maple。
cbBTC：機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存
中心化、儲備透明度的缺失，成為了 cbBTC 備受爭議與質(zhì)疑的焦點(diǎn)，甚至背負(fù)上了「央行比特幣」這一頗具爭議的標(biāo)簽。這一稱號雖然帶有調(diào)侃意味，卻一針見血地揭示出市場對 cbBTC 在去中心化特性上的疑慮。畢竟，在一個(gè)本應(yīng)強(qiáng)調(diào)去信任、去中心化的加密貨幣世界里，cbBTC 的設(shè)計(jì)特性以及其在儲備證明方面的不足，都讓人不禁將其與傳統(tǒng)金融體系中的中心化相提并論。
在 cbBTC 的白皮書中指出，由 Coinbase 管理的 cbBTC 封裝合約中設(shè)有「黑名單管理員」這一角色，可以將部分地址列入黑名單，禁止其進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、鑄造和銷毀操作。這意味著，政府或者其他方可能有權(quán)通過傳票直接凍結(jié)鏈上比特幣，引發(fā)了關(guān)于政府或其他權(quán)威機(jī)構(gòu)可能通過法律手段直接干預(yù)鏈上比特幣流動性的擔(dān)憂。
此外，cbBTC 的鏈上價(jià)格完全由市場供需關(guān)系決定，Coinbase 并不直接干預(yù)其定價(jià)過程。然而，由于初期可能存在的流動性不足問題，cbBTC 的價(jià)格穩(wěn)定性將高度依賴于其生態(tài)系統(tǒng)的擴(kuò)展與成熟。只有當(dāng) cbBTC 的流通性和市場接受度達(dá)到一定水平后，其價(jià)格才有可能趨于穩(wěn)定，為投資者提供更加可靠的價(jià)值錨點(diǎn)。
展望未來，誰能從cbBTC中受益？
Coinbase用戶：用戶現(xiàn)在可以輕松地在DeFi中使用他們的BTC。
Base和以太坊DeFi：隨著協(xié)議增加對cbBTC的支持，流動性將流入各種DeFi應(yīng)用程序，為用戶帶來新的機(jī)會。
Aerodrome：Messari研究分析師Sunny Shi指出，Aerodrome憑借其高流動性和低費(fèi)用已成為交易ETH的領(lǐng)先平臺之一。如果對 cbBTC的需求很大，那么類似的情況也可能會發(fā)生。
Coinbase推出cbBTC不僅增強(qiáng)了比特幣在DeFi中的作用，也為WBTC提供了及時(shí)的替代方案，使自己定位為整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的重要資產(chǎn)。
事關(guān)比特幣鏈上資產(chǎn)流動走勢，cbBTC的后市發(fā)展值得關(guān)注
Coinbase推出cbBTC標(biāo)志著數(shù)字貨幣領(lǐng)域演變的一個(gè)重要里程碑。通過提供一種代幣化的比特幣，承諾提高效率并降低成本，Coinbase不僅挑戰(zhàn)現(xiàn)狀，還為未來的創(chuàng)新鋪平了道路。
隨著行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，cbBTC對市場動態(tài)、監(jiān)管反應(yīng)及比特幣在DeFi中的角色的更廣泛影響即將展開，后市走向值得期待。
小結(jié)
Coinbase 的愿景是為超過 10 億人帶來經(jīng)濟(jì)自由。而 cbBTC 正是這一藍(lán)圖中的關(guān)鍵一環(huán)。通過搭建起鏈下比特幣流動性與 Base、以太坊等網(wǎng)絡(luò)的橋梁，連接比特幣世界與新興 DeFi 生態(tài)，cbBTC 不僅促進(jìn)了資產(chǎn)的高效流動與價(jià)值釋放，更為全球用戶開啟了一扇通往新金融世界的大門。
隨著 cbBTC 在更多區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的擴(kuò)展與深化應(yīng)用，一個(gè)更加開放、包容、高效的金融生態(tài)系統(tǒng)正在逐步形成。在這個(gè)系統(tǒng)中，比特幣將不再是孤島，而是成為連接各個(gè)金融角落的橋梁與紐帶。不過，那些挑戰(zhàn)與質(zhì)疑也構(gòu)成了 cbBTC 未來發(fā)展路徑上不可忽視的變量。
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