專注于 ETF 的投資公司 VanEck 的崛起之路充滿了大膽的創(chuàng)新和戰(zhàn)略性決策。從推出黃金 ETF 到最近的 Solana ETF，VanEck 不斷突破自我，推動金融市場的變革。隨著加密貨幣市場的迅速發(fā)展，VanEck 走在了行業(yè)的前沿，申請了 Solana ETF，為投資者開辟了新的投資領(lǐng)域。
這篇文章，將深入探討 VanEck 曾經(jīng)的發(fā)家史，以及其從黃金 ETF 到 Solana ETF 的決策。
VanEck 的歷史
1955年，John van Eck創(chuàng)立了Van Eck Global，在馬歇爾計劃后開放西歐給美國投資者的背景下，利用了不斷增長的國際股票市場，旨在為美國投資者帶來二戰(zhàn)后的投資機(jī)會。他的父親在20世紀(jì)初從荷蘭移居美國。同年，Van Eck成立了首個國際股權(quán)共同基金。
1968年，公司推出了美國首批黃金基金之一的International Investors Gold Fund，并將其大部分投資組合轉(zhuǎn)移到金礦公司的股票上。1970年代到1980年代中期，黃金經(jīng)歷了牛市，公司也取得了顯著成功。International Investors Gold Fund吸引了大量認(rèn)購，管理的資產(chǎn)超過10億美元。John van Eck因此被邀請參加當(dāng)時著名的脫口秀節(jié)目，如《華爾街周刊》和《默夫·格里芬秀》。
1980 至 20 世紀(jì)初：低谷
然而，1980年代中期后，黃金市場的繁榮結(jié)束，公司業(yè)務(wù)放緩。到1998年2月，International Investors Gold Fund的資產(chǎn)已縮減至2.5億美元。John的兒子Jan說，「他變成了一個黃金迷。基本上，在我職業(yè)生涯的整個過程中，黃金的價值一直在下降，這在我們的行業(yè)中意味著你正在遭受贖回，基金在貶值，因為黃金價格從每盎司800美元下降到最低的每盎司250美元。」
為了應(yīng)對黃金市場的衰退，公司在1990年代開始發(fā)展亞洲新興市場的投資業(yè)務(wù)。1996年，公司與申萬宏源的前身申銀萬國簽署合資協(xié)議，旨在開拓中國的基金市場。然而，1997年的亞洲金融危機(jī)使對新興市場基金的需求驟減。公司的一只基金，Van Eck Asia Dynasty Fund，其管理資產(chǎn)從1996年底的4630萬美元降至1997年底的1120萬美元。
從1994年到1998年，公司管理的資產(chǎn)從18.2億美元下降了21%，至14.4億美元。1997年，金屬價格達(dá)到了12年來的最低點。只有其Global Hard Assets Fund在截至1997年12月的三年內(nèi)獲得了26%的正回報。結(jié)果，公司遭遇了贖回，其客戶基礎(chǔ)縮小。
2006 年以后
2006年，公司決定進(jìn)入ETF業(yè)務(wù)，推出了其首個ETF產(chǎn)品Market Vectors Gold Miners ETF，這使得投資者可以通過股票市場而不是直接投資黃金。盡管不如2004年11月推出的SPDR Gold Shares受歡迎，但其管理的資產(chǎn)增加到50億美元，成為公司最大的成功之一。到2009年11月，公司已發(fā)行了超過20只ETF產(chǎn)品，總管理資產(chǎn)達(dá)97億美元。
John van Eck經(jīng)常為了業(yè)務(wù)前往海外，尤其是歐洲。在一次旅行中，他遇到了比他小20歲的德國女子Sigrid，并帶她回到美國結(jié)婚。她后來成為VanEck的首席財務(wù)官，也是兩個孩子的母親。在1990年代初期，他的兒子Derek和Jan加入公司，VanEck開展了一系列業(yè)務(wù)舉措，主要業(yè)務(wù)集中于ETF方面，從此帶來了顯著增長。自2010年Derek去世后，Jan一直管理公司不斷增長的全球業(yè)務(wù)，并繼續(xù)至今。Jan畢業(yè)于斯坦福法學(xué)院，受到科技創(chuàng)業(yè)者的啟發(fā)，加入家族企業(yè)并開始了對于ETF的轉(zhuǎn)型。
Jan van Eck，「我的父親非常重視經(jīng)濟(jì)學(xué)和歷史，而我是一個更注重商業(yè)的人，這使我能夠抓住ETF的機(jī)會，轉(zhuǎn)向非主動管理的黃金基金。」
在歐洲，VanEck于2008年開設(shè)了第一家辦公室，專注于指數(shù)業(yè)務(wù)，隨后在2010年開設(shè)了瑞士辦事處，重點關(guān)注機(jī)構(gòu)分銷和替代及主動投資管理策略的業(yè)務(wù)發(fā)展。2018年，VanEck收購了荷蘭ETF提供商「Think ETF Asset Management B.V.」，以拓展其在歐洲和國際市場的ETF產(chǎn)品組合。
2021年3月2日，VanEck在NYSE Arca推出了Vectors Social Sentiment ETF，股票代碼為「BUZZ」。該基金由社交媒體上流行的股票組成。在交易的第一天，該基金獲得了2.8億美元的流入，使其成為歷史上12個最佳首秀之一。
至今，VanEck已經(jīng)發(fā)行了超過100支ETF，管理超過900億美元的資金。
VanEck 的成功歷史，圖源：VanEck 官網(wǎng)
黃金 ETF 與 VanEck
黃金ETF是跟蹤黃金價格的金融產(chǎn)品，允許投資者通過股票交易所購買和出售黃金份額，而不需要實際持有實物黃金。黃金ETF的出現(xiàn)大大簡化了投資黃金的過程，降低了交易成本和風(fēng)險。
第一個黃金交易所交易產(chǎn)品是加拿大中央基金（Central Fund of Canada），這是一個成立于1961年的封閉式基金。該基金于1983年修改了其公司章程，為投資者提供黃金和白銀實物的持有產(chǎn)品。
1968年，VanEck成立了美國首支開放式黃金股票共同基金。
1971年，美國總統(tǒng)尼克松取消了美元與金本位的掛鉤。VanEck的黃金基金（今天被稱為VanEck國際投資者黃金基金）是同類基金中的第一個，隨著金價從每盎司35美元飆升至800美元，該基金一舉成為行業(yè)表現(xiàn)最好的基金。
黃金自 2000 年的表現(xiàn)。來源：VanEck
盡管John對黃金充滿熱情，但他的兒子Jan van Eck意識到公司過度依賴黃金是一種脆弱性。他轉(zhuǎn)變了公司的重點，率先進(jìn)入ETF領(lǐng)域。今天，ETF占VanEck業(yè)務(wù)的90%。
2003年3月28日，由ETF Securities開發(fā)的首個黃金ETF在澳大利亞證券交易所上市。2004年11月18日，State Street Corporation推出了在美上市的SPDR Gold Shares，該基金在前三個交易日內(nèi)資產(chǎn)就超過了10億美元。
2006年，VanEck推出了其首個黃金ETF產(chǎn)品Market Vectors Gold Miners ETF，僅僅在美國第一支黃金ETF的兩年之后。至今，該ETF的平均交易量達(dá)到兩千萬美元左右，凈資產(chǎn)管理總理達(dá)到132億美元。
加密世界的VanEck：申請第一支比特幣期貨ETF、第一支現(xiàn)貨以太坊ETF、第一支Solana ETF
VanEck在我們熟知的比特幣ETF和以太坊ETF里都是重要的玩家。與貝萊德的高批準(zhǔn)率不同，VanEck身上一直都有所謂「首個申請、大膽試錯」的標(biāo)簽。2017年8月11日，VanEck提交了一份S-1申請，計劃推出首支比特幣期貨ETF，成為首個申請投資于比特幣期貨的ETF發(fā)行商。此后，VanEck又馬不停蹄地申請了現(xiàn)貨比特幣ETF。
然而，2021年11月，美SEC以擔(dān)憂加密貨幣市場的潛在欺詐可能擴(kuò)展到受監(jiān)管交易所為由，拒絕了申請。從2021年到2023年3月，其申請一共被拒絕了三次。但是，VanEck屢敗屢戰(zhàn)，一直到2024年的現(xiàn)貨比特幣ETF批準(zhǔn)大潮，終于成功上市該產(chǎn)品。
之后，VanEck又是首家在2021年提交現(xiàn)貨以太坊ETF申請的公司，這幾乎在SEC開始與包括貝萊德、富達(dá)、Ark Invest在內(nèi)的發(fā)行方進(jìn)行接觸的三年前。
但是，與僅僅堅持在比特幣和以太坊ETF的富達(dá)、貝萊德等公司不同（貝萊德的數(shù)字資產(chǎn)主管 Robert Mitchnick 公開表示貝萊德認(rèn)為客戶對比特幣和以太坊以外的加密貨幣「幾乎沒有興趣」，），VanEck邁出了額外的一步：申請Solana ETF。
VanEck 于六月底向美國證券交易委員會（SEC）提交了一個現(xiàn)貨Solana ETF的申請，成為首家申請Solana ETF的發(fā)行方。在X平臺上的一篇帖子中，VanEck 的數(shù)字資產(chǎn)研究主管Matthew Sigel表示， 「SOL的去中心化性質(zhì)、高實用性和經(jīng)濟(jì)可行性與其他已建立的數(shù)字商品的特征相一致，強(qiáng)化了我們對SOL可能是一種有價值商品的信念，具有對投資者、開發(fā)者和尋求雙寡頭應(yīng)用商店替代方案的企業(yè)家的用途。」
Coindesk稱，「VanEck以其在數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的先行者地位而聞名。」
鄭重聲明：本文版權(quán)歸原作者所有，轉(zhuǎn)載文章僅為傳播更多信息之目的，如作者信息標(biāo)記有誤，請第一時間聯(lián)系我們修改或刪除，多謝。
