本周回顧
本周從 7 月 22 日到 7 月 29 日，冰糖橙最高附近$69399，最低接近$63456，震蕩幅度達到 9.73% 左右。
觀察籌碼分布圖，在約 66000 附近有大量籌碼成交，將有?定的支撐或壓力。
? 分析：
1. 59000-63000 約 128 萬枚；
2. 64000-68000 約 132 萬枚；
? 短期內跌不破在 57000~61000 概率為 82%；
? 其中短期內漲不破 71000?74000 的概率為 67%。
重要消息方面
經濟消息方面
1. 路透調查顯示，100 位經濟學家中有 73 位預計 2024 年美聯儲將降息 50 個基點，13 位認為降息 25 個基點，3 位認為不降息。
2. 策略師 Donald Hagan 表示，從過去 17 次降息周期中汲取經驗，標普 500 指數在美聯儲首次降息后的?年中平均上漲了 14%，投資者在美聯儲首次降息后推高了企業的估值。
3. 分析師 Joseph Capurso 表示，本周四公布的美國第?季度 GDP 預估僅增長 1.6%，本周五公布的 6 月份個人消費支出通脹數據可能接近于零，美國經濟進?步疲軟可能會增加美聯儲今年降息的理由。
4. 分析師 Han Tan 認為，如果即將公布的 GDP 和 PCE 數據描繪出美國經濟的『金發姑娘』情景，這將使美聯儲得以降息。
5. 巴克萊策略師：將 2024 財年標普 500 指數?標從 5300 點上調至 5600 點。
加密生態消息方面
1. 花旗將 Coinbase 評級從中性上調至買入，因監管風險改善，并將其目標價從 260 美元上調至 345 美元。
2. Wintermute 預計，BTC ETF 將在年底前積累約 320 億美元。
3. CryptoQuant 創始人 Ki Young 發布數據稱，7 月 23 日，ETH 長期持有者地址的流入量達到 71.4 萬 ETH 的歷史新高。
4. Dragonny 管理合伙? Haseeb Qureshi 表示，ETH 現貨 ETF 的開盤交易量表現很強勁，但 ETH 的價格未有明顯變動，是因為灰度的 ETHE 主要是在賣出，這會抵消掉很多第?天的資金流入。
5. EricBalchunas 表示，預計 ETH ETF 第?年的凈流?量將達到 50-60 億美元（約占 BTC ETF 流入量的 20%），其中貝萊德和富達是大多數資產的首選。
6. 貝萊德 BTC 現貨 ETF IBIT 今年的流入資金量超過了納斯達克跟蹤的 QQQ ETF。貝萊德 IBIT 報告顯示，7 月 22 日其 BTC 現貨 ETf 流入量達 5.267 億美元，創下自 3 月份以來的最高單日流入量。
7. MtGox 債權人表示已收到賠付，灰度的 ETH 流出顯然弱于了其大餅現貨 ETF 上市首日流出影響。
8. The ETF Store 總裁 Nate Geraci 稱：傳統資產管理不能再忽視加密貨幣作為?種資產類別，會看到傳統市場積極擁抱這個領域。
長期洞察：用于觀察我們長期境遇；牛市/熊市/結構性改變/中性狀態
中期探查：用于分析我們目前處于什么階段，在此階段會持續多久，會面臨什么情況
短期觀測：用于分析短期市場狀況；以及出現?些方向和在某前提下發生某種事件的可能性
長期洞察
? 各個巨鯨頭寸
? ETH 長期凈頭寸
? 短期成本線
? 長期參與者 250% 利潤水平
各大巨鯨的頭寸效果顯示，市場拋壓已經相對放緩。
其中頭部巨鯨開始重新購買吸籌。
ETH 凈頭寸沒有太大變化，雖然 ETF 已經通過，但是市場并未有太多變動，可能還需要?定程度的契機。
短期參與者的成本線在 65500 左右，這是?個市場著重的點。
如果后面市場發生回調，再次筑底等等，都是?個非常重要的錨點。
?般情況下這是?個牛市回調的暫停點。
長期參與者 250% 利潤區大概在 7 萬美近左右，和附近。
這個價位可能形成短暫的壓力和緩沖區。
在此附近可關注市場風險，尤其是市場逐漸變弱之后。
中期探查
? 穩定幣供應量凈頭寸
? 流動性供給量
? 網絡情緒積極性
? 各價位結構分析模型
穩定幣仍然保持緩慢的增長，可能當前購買力增長的勢態未減緩。
流動性供應量近期在市場處于回調低位時，會出現?定的供給量。
可能在市場出現連續性下跌時，流動性供給量增加會決定供需平衡，以及止跌效應。
網絡情緒有輕微地減緩跡象，可能會導致價格幅度出現較大的波動性。
因為當前市場的趨勢有?定的放緩，但結合穩定幣供應量增加的情況，可能新的買方會介入市場。
根據圖中呈現的淡棕?線段，即存量頂，價格在 70500 左右，這是目前面臨的階段性阻力位。
如果穩定幣供應量能持續上升，可能會沖破這個價位。
否則，在計算溢價的基礎上，可能 71000-73000 會是?個難以沖破的價位。
同時，長期籌碼盈利 250% 的價位?70700 也是需要重視的位置，可能會出現長期籌碼的大量拋售。
短期觀測
? 衍生品風險系數
? 期權意向成交比
? 衍生品成交量
? 期權隱含波動率
? 盈利虧損轉移量
? 新增地址和活躍地址
? 冰糖橙交易所凈頭寸
? 姨太交易所凈頭寸
? 高權重拋壓
? 全球購買力狀態
? 穩定幣交易所凈頭寸
? 鏈下交易所數據
衍生品評級：風險系數處于綠色區域。衍生品風險較低。
本周 BTC 和 ETH 的風險系數出現分化，直接表現為 ETH 仍有潛在軋空空間，但 BTC 的風險系數已經達到紅色區域，預期更大概率為震蕩行情。
期權成交量大量下降，看跌期權比例處于低位。
衍生品交易量處于低位水平。
隱含波動率有大量下降。
情緒狀態評級：中性
市場積極情緒 (藍線) 并未持續性增加，當前積極情緒已開始少量下降。另外對比之前幾次市場?幅度拉升，本次市場積極情緒增長速度和量都相對較低。
新增和活躍地址處于低位水平。
現貨以及拋壓結構評級：BTC 有大量流入累積，ETH 流出累積。
BTC 當前雖然有少量流出，但之前流入交易所的大量籌碼當前仍未消化完畢。
ETH 交易所凈頭寸處于流出累積狀態。
當前暫無高權重拋壓。
購買力評級：全球購買力少量回升，穩定幣購買力大量增加。
本周美洲購買力仍處于正值，但經過消息面的刺激后購買力并未持續性大量增加。當前僅有美、歐洲購買力少量存續，亞洲購買力仍在流失狀態。
USDC 的凈頭仍在大量往交易所流入累積。
鏈下交易數據評級:在 60000 有購買意愿；在 70000 有拋售意愿。
在 60000 附近價位有購買意愿；
在 70000~74000 附近價位有拋售意愿。
在 60000，62000 附近價位有購買意愿；
在 70000~74000 附近價位有拋售意愿。
在 70000~74000 附近價位有拋售意愿。
本周總結：
消息面總結：
1. 消化完 MtGox 和 ETH 現貨 ETF 及德國等出售等利空后；
2. 7 月 30-31 號美聯儲議息會議，本次會議上鮑威爾有較大概率鴿派，可能為 9 月份鋪路。
3. 如果跟隨美股資本市場，應該也有不漲幅
4. 未來?年，現貨 ETHETF 最多能從投資者那里獲得超 40 億美元的資金流入，在這些資金流入的推動下，ETH 的價格將在未來 12 個月內溢價上漲 20% 以上。
5. ETH 的短期灰度解禁壓力只是暫時的，就像 BTC 那樣，剛開始下跌，后面從 4 萬漲到了 7 萬多美金；ETH 流入量隨不及 BTC，但多多少也會類似些。
鏈上長期洞察：
1. 各大巨鯨已經放緩拋售，其中最大巨鯨群體開始購買；
2. ETH 凈頭寸沒有太大變化，雖然 ETF 通過，但對市場需求沒有到達臨界點；
3. 短期成本 65500 左右，是重點鉚點，短期成本?般是牛市回調的底部區域之?；
4. 長期參與者 250% 利潤區顯示在 7 萬美金左右，可能是壓力階段之?。
? 市場定調：
市場開始緩和，但又要面臨新的挑戰。
鏈上中期探查：
1. 穩定幣仍保留持續增長的跡象；
2. 流動性供給量暫緩上升；
3. 網絡情緒放緩，可能會帶來?定的振幅；
4. 70500 為存量頂部，70700 為長期籌碼高倍盈利；
? 市場定調：
波動、增長
隨著市場的預期升高，穩定幣供給量在上升，場內情緒減緩，可能會有較大的波動振幅。
鏈上短期觀測：
1. 風險系數處于綠色區域，風險較低。
2. 新增活躍地址較處于低位。
3. 市場情緒狀態評級：中性。
4. 交易所凈頭寸整體呈現 BTC 有大量流入累積，ETH 流出累積。
5. 全球購買力少量回升，穩定幣購買力大量增加。
6. 鏈下交易數據顯示 60000 價位有購買意愿； 70000 價位有拋售意愿。
7. 短期內跌不破在 57000~61000 概率為 82%；其中短期內漲不破 71000?74000 的概率為 67%。
? 市場定調：
在上周消息面的推動下，市場積極情緒并未持續性的增加，短期來看本周市場購買力在未得到進?步增加的情況下，大幅度持續的軋空概率較低，仍需注意小幅度的回調。
風險提示：以上均為市場討論和探索，對投資不具有指向性意見；請謹慎看待和預防市場黑天鵝風險。
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