關鍵要點
· The Graph 在不依賴短期激勵機制的情況下，憑借其穩步提升的產品完善度和市場需求，證明了其可持續性。
· The Graph 就是此類項目的一個典型例子。作為數據索引/查詢基礎設施，The Graph 在過去三年中為各種應用程序和區塊鏈提供了數據查詢和索引服務。這是一個令人鼓舞的案例，因為即使沒有空投或積分系統，其使用量也在穩步增加。
· The Graph 正通過其積累的基礎設施，致力于成為 AI 技術與區塊鏈整合的核心平臺，并已發布了 AgentC 等創新產品，預示著其在未來發展中的重要作用。
引言和背景
正如我在之前的文章中提到的，一致性和可持續性與新技術和敘事在這個市場中同樣重要（至少，這是我的信念）。這種重要性不僅體現在項目的發展歷程上，也影響著它的未來潛力。作為一名研究員，我的職責不僅是解釋和介紹新的敘事和行業趨勢，而且還要關注那些始終反映他們在這個市場中的價值觀和關注點的項目，講述他們的歷史和未來潛力。在這方面，我今天介紹的協議因其引人入勝的歷史和轉變而值得關注。此外，隨著區塊鏈和數據服務以及 AI 在各個領域的用例的不斷整合，我相信今天介紹的協議的作用將變得越來越重要。我今天介紹的協議是 The Graph，它是市場上最長久的去中心化索引器。在本文中，我將重點討論為什么現在是關注 The Graph 的合適時機，以及為什么它未來的增長潛力是不可否認的。
1.1 本文的目的：為什么是 The Graph？
我選擇在現在討論 The Graph，原因在于它正處于一個關鍵的轉型期，在協議層面上，它正逐步從一個基礎的索引協議演化為一個提供去中心化數據服務的協議。這種轉變預示著它在未來市場中的重要地位。值得注意的是，在眾多區塊鏈協議中，The Graph 能夠持續穩定地吸引對其服務的需求，這是非常難能可貴的。與此同時，許多區塊鏈和建立在其上的應用程序往往難以自然地吸引用戶，它們常常需要依賴積分系統或空投等激勵手段來臨時性地提高用戶參與度。與此不同，The Graph 即便在沒有這些外在激勵的情況下，依然能夠維持對其協議的穩定需求，目前其平均每月查詢量已達到 10 億次，并呈現持續增長的趨勢。這不僅證明了 The Graph 服務的內在價值，也顯示了它在市場中的堅實地位和發展潛力。
在這方面，重視區塊鏈基礎設施的人將會發現 The Graph 提供了一個卓越的解決方案。隨著區塊鏈市場的發展，特別是考慮到未來 AI 與區塊鏈融合的趨勢，像 The Graph 這樣的數據索引器的作用將愈發凸顯，其需求量預計會不斷上升。本報告的目的在于深入探討 The Graph 的發展歷程和市場動態，分析為何當前是關注 The Graph 的重要時刻。通過對 The Graph 歷史背景的梳理和對其市場需求變化的剖析，我將闡釋為何 The Graph 值得業界和投資者的密切關注。
在深入剖析 The Graph 的內在機制之前，我們先來概述一下我關注這一協議的兩個核心理由。
1.1.1 在 AI 和區塊鏈融合的時代，The Graph 可以成為核心基礎設施
在當今區塊鏈行業，人們正熱議 AI 與區塊鏈結合所能激發的潛在協同效應。一些項目致力于驗證個人身份以區分人類與人工智能，而其他項目則著眼于共享閑置計算資源來滿足 AI 的需求，市場上因此涌現出了眾多創新理念。然而，在我看來，這兩種技術結合最直接、最有效的方式是通過利用鏈上數據，讓區塊鏈應用變得更加易于用戶使用。
以一個實例來說明：設想 AI 能夠掌握以太坊生態系統中所有與去中心化交易所（DEX）相關的數據，它就能夠整合分散在不同以太坊 DEX 的信息，從而促進更智能的交易決策。更進一步，如果智能代理能夠代表用戶執行復雜操作，比如自動完成接收空投的必要步驟，用戶的鏈上體驗將得到顯著增強。但這一切的前提是必須有一個高效的鏈上數據索引機制。
AI 的運作依賴于數據，尤其是在需要頻繁訪問鏈上數據進行計算的場景中，數據的快速高效訪問變得至關重要。設想一下，如果有一個實體不僅能夠提供數據，還能支持 AI 操作所需的計算資源，那將是多么理想。The Graph 正是朝著這一方向迅速發展。它不僅積累了大量的鏈上數據，還擁有維護網絡和提供計算資源的節點。這種結合數據和計算的雙重能力，使得 The Graph 成為支撐 AI 的關鍵基礎設施，為 AI 提供了進行高效運算所需的數據和計算資源。
因此，隨著越來越多的 AI 服務開始利用鏈上數據，像 The Graph 這樣的數據服務協議變得日益重要，這也是我們應當密切關注 The Graph 的原因。
1.1.2 在積分和空投的時代，The Graph 是創造真正需求的案例
當 Blur 的 Pacman，現成為領先的 NFT 市場，首次引入積分系統時，它成功地吸引了首批用戶。然而，任何策略如果被過度使用都會降低其價值。在 Blur 成功之后，許多項目開始模仿，依賴積分系統來人為制造需求，卻忽視了產品質量這一核心要素。這種依賴外在激勵產生的需求終究難以為繼。一旦積分能夠兌換成代幣，用戶便可能拋棄這些協議。許多項目之所以依賴積分或空投，是因為他們尚未找到與市場需求真正契合的產品。市場對積分和空投的疲勞感日益增加。
The Graph 卻是一個例外，它洞察了區塊鏈市場的需求，提供了真正解決問題的產品，從而創造了自然而持久的需求。在這個常常由敘事和短期炒作所驅動的區塊鏈市場中，那些真正關注協議基礎和長期價值的人，應該將目光投向 The Graph。
1.2 The Graph 是什么？
理解 The Graph 的關鍵作用是基礎，但究竟它的功能是什么？在深入其細節之前，我敢說 The Graph 很可能是那些我們頻繁使用卻鮮有人知的協議之一。無論是通過 Farcaster、Lido、Uniswap、ENS、Aave、Compound、GMX、Sushiswap 還是 Curve，你其實都已經間接體驗到了 The Graph 的強大功能。接下來，讓我們一起深入了解 The Graph 的核心角色、架構設計以及它的運作方式。
1.2.1 The Graph 作為數據索引和查詢基礎設施
The Graph 最為人知的角色是作為區塊鏈數據的索引和查詢工具。那么，數據索引和查詢究竟是什么？簡單來說，索引就像是圖書館中的書籍目錄，它幫助我們快速找到所需的信息，而無需逐頁瀏覽整本書。同理，在數據庫中，索引通過標記數據的位置，使得數據檢索變得更加迅速和高效。
數據查詢，則是從數據庫中請求并獲取特定信息的過程。The Graph 在這方面的作用，就像是為區塊鏈數據提供精準導航，它簡化了在區塊鏈上尋找和提取數據的步驟。為了更清楚地說明 The Graph 如何執行數據查詢，我們可以將其工作流程概括為以下幾個步驟：
數據查詢的生命周期
· 用戶通過 DApp 的前端發起數據請求。
· DApp 從 The Graph 的 SQL 網關請求數據。
· SQL 網關找到一個可以提供所請求數據的索引器。
· 所選索引器已經存儲了所請求的數據，提取并提供它，為查詢收取費用。
· 網關將數據傳遞給 DApp。
· DApp 在前端顯示或使用數據。
索引和查詢區塊鏈數據并非想象中簡單
盡管聽起來直接明了，但實際上索引和查詢區塊鏈數據充滿了復雜性。區塊鏈的特性，如交易的最終確定性、可能發生的鏈重組，以及孤立區塊的存在，都給高效檢索數據帶來了挑戰。雖然直接從智能合約提取數據相對簡單，但要從合約中獲取那些不直接暴露的數據，則需要進行更為復雜的處理工作，這使得提供高效的區塊鏈數據服務成為一項艱巨的任務。The Graph 如何應對這種復雜性，實現數據服務的高效性呢？
1.2.2 我們需要了解的幾個概念
在深入了解 The Graph 的結構和參與者之前，我們需要理解 GraphQL 和子圖：
· GraphQL：由 Meta（Facebook 的母公司）開發的 API 查詢語言，以其超越 REST API 的高效性而著稱。盡管名稱中包含"Graph"，但 GraphQL 并非 The Graph 所獨有，自 Meta 將其開源后，已被廣泛應用。
· 子圖：The Graph 特有的區塊鏈數據定制 API。子圖規定了數據的搜集、整理和獲取方法。創建和利用子圖的過程包括以下步驟：
1. 安裝 GraphCLI：利用 The Graph 開發的命令行界面工具，輕松管理子圖。
2. 初始化項目結構：基于模板快速搭建項目，包括清單文件、數據模型和映射邏輯。
3. 架構定義：明確所需數據的結構和它們之間的相互關系。
4. 編寫清單文件：設定索引規則，指定從區塊鏈中提取哪些數據。
5. 映射腳本編寫：詳細描述原始數據如何被轉換成所需的數據架構。
6. 子圖部署：將架構、清單和映射腳本上傳至 The Graph，啟動數據索引過程。
7. 數據查詢：數據一旦就緒，開發者即可通過 GraphQL 進行高效查詢。
理解這些概念對于解釋 The Graph 至關重要。現在讓我們詳細探討 The Graph 的結構。
1.2.3 The Graph 的結構
The Graph 網絡由四個關鍵角色構成：索引器、策展人、委托人和開發者，他們共同為 web3 應用提供數據支持。以下是他們各自的職責：
· 索引器（Indexer）：扮演著類似于區塊鏈底層網絡中驗證器或節點的角色。成為索引器需要在 The Graph 網絡中質押 GRT 代幣。索引器的核心職責是提供數據索引和查詢服務，并通過交易費和通脹獎勵獲得收益。若索引器行為不當，其質押的代幣將被削減，確保了 GRT 質押與網絡安全性的緊密關聯。索引器專注于索引策展人推薦的子圖，目前 The Graph 網絡中有超過 140 個索引器，數量充足。
· 委托人（Delegator）：將他們的 GRT 代幣委托給索引器，與 dPoS 系統中的代幣質押和委托相似。委托人會從索引器獲得的查詢費中分得一杯羹，但需注意委托過程中包含 0.5% 的稅和 28 天的解綁期。
· 策展人（Curator）：負責向索引器推薦值得索引的子圖。為了鼓勵優質的策展工作，The Graph 引入了 Graph 策展份額（GCS）代幣，讓策展人能從其推薦的子圖產生的查詢費中獲得分成，從而將策展人的利益與索引器對齊。
· 開發者（Developer）：與前三者作為供應方不同，開發者作為需求方，是 The Graph 的主要用戶。他們創建并提交子圖至 The Graph 網絡，以滿足對數據的需求。
通過這種多方協作的模式，The Graph 網絡能夠持續地為區塊鏈應用提供穩定而高效的數據服務。
1.2.4 The Graph 的效率
目前，我們對 The Graph 的核心概念和參與角色有了基本的了解。接下來，讓我們深入探究 The Graph 實現其高效率的機制。
子圖的設計理念是為特定類型的數據提供定制化的索引方案，這極大地優化了查詢過程。GraphQL 作為 The Graph 所使用的查詢語言，以其高效性進一步提升了查詢的響應速度。同時，The Graph 團隊開發的 GraphCLI 工具簡化了子圖的管理與部署流程，使得即便是復雜的區塊鏈數據索引和查詢任務也能被快速且高效地執行。
此外，The Graph 持續在索引和查詢技術上進行創新和改進。這些持續的努力已經催生了 Firehose 和 Substreams 等創新技術，它們將在后文中進行更深入的介紹和討論。通過這些創新，The Graph 正不斷提升其性能，以滿足區塊鏈數據服務的高標準需求。
1.2.5 以 Farcaster Frames 為例（The Graph 的使用方式）
為了更直觀地展示 The Graph 的功能，讓我們以廣受歡迎的應用程序 Farcaster 為例。Farcaster 的明星特性是 Frame，它允許用戶將應用程序嵌入社交媒體內容中，實現在社交網絡上鑄造 NFT 或體驗游戲。由于 Frames 通常需要在 Web 上展示鏈上應用，鏈上數據的獲取變得至關重要。在這些應用場景中，開發者可以利用 The Graph 的子圖來抓取所需數據。
以 3070 為例，該應用通過一個 NFT 子圖索引了以太坊和 Base 的數據，創建了一個 NFT 瀏覽器。另一個例子是 limone，它通過 The Graph 獲取鏈上事件數據，開發了用于鏈上提案投票的 Frame。這些案例說明了 The Graph 如何為構建 Frames 提供便利。
當前，The Graph 正積極參與 Farcaster 的 BountyCaster 賞金計劃，激勵 Farcaster 用戶探索并應用 The Graph 的多種可能性。
The Graph 作為 AI 基礎設施：不僅僅是索引器
至今為止，我們已對 The Graph 協議的功能、運作機制及其參與者有了全面的了解。但如文章開篇所述，本文的主旨不單是闡釋 The Graph 本身——盡管這一點同樣關鍵——而是要探討 The Graph 如何成為未來基礎設施的核心，它不僅作為索引器，更作為一個去中心化的數據服務協議。在本節中，我們將深入討論我先前提及的兩大核心原因之一：AI 與區塊鏈的融合，以及 The Graph 在這一過程中扮演的關鍵角色。
2.1 The Graph 有何不同？
充分釋放 AI 的潛力，數據和計算資源兩者缺一不可。缺乏數據的支持，無論 AI 系統多么先進，也無法給出精確的響應，因為它們依賴歷史數據進行學習。The Graph 在鏈上數據索引方面的深厚積累，因此成為了一項極為寶貴的資源。對于需要從鏈上數據中高效學習的 AI 而言，The Graph 網絡的子圖幾乎是一個無與倫比的數據源。同時，The Graph 所建立的龐大索引器基礎設施，也為 AI 的運行提供了必要的計算支持。
簡言之，The Graph 的目標是成為 AI 和區塊鏈技術基礎設施的核心，既提供 AI 運行所需的計算資源，又提供其學習所需的海量數據。即便面臨新競爭者的挑戰，The Graph 所積累的廣泛數據資源和索引器網絡也構成了難以逾越的優勢。
具體來說，我們可以期待 The Graph 在 AI 服務方面提供哪些實質性的貢獻呢？從我的視角來看，主要分為兩大類服務：一是推理服務，二是代理服務。下面，讓我們更細致地探究每項服務的內容。
2.2 推理服務
推理服務允許在 The Graph 網絡上部署 AI 模型，為應用程序前端集成類似 ChatGPT 的功能，從而極大提升用戶體驗。這一服務的實現依托于 The Graph 網絡索引器的強大計算能力。The Graph 的這一演進，標志著它從一個單純的數據索引查詢平臺，成長為一個能夠托管 AI 的平臺。在 The Graph 上部署 AI 模型的流程如下：
1. 用戶與 AI dApp 的前端進行互動。
2. AI dApp 通過 The Graph 的 AI 網關請求特定的推理模型。
3. AI 網關找到能夠提供所需模型的索引器。
4. 索引器上傳并運行模型，將推理結果發送回網關，并因此獲得服務費用。
5. 網關將結果傳遞給 AI dApp。
6. AI dApp 在前端展示或利用這些數據。
開發者選擇在 The Graph 上托管 AI 模型的理由很充分：首先，與可能因政策而設限的中心化服務相比，The Graph 作為一個去中心化平臺，不存在這類限制，為開發者提供了更大的自由度。其次，與自行維護昂貴的專用硬件和需要深入了解 AI 模型的要求相比，The Graph 提供了一個開放且不受審查的市場環境，讓開發者能夠輕松地找到并使用符合其需求的模型，這不僅成本效益高，也更加高效。
2.3 代理服務
代理服務通過第三方執行一系列復雜操作，它們不僅負責數據處理，還包括將自然語言轉換為可執行的查詢，以及其他高級任務。The Graph 推出的 AgentC 便是這種服務便利性的一個明證。
2.3.1 以 AgentC 為例
AgentC 相當于一個基于 The Graph 索引的去中心化交易所數據的 ChatGPT 式工具。對于研究人員而言，AgentC 提供了極大的便利，它通過簡化鏈上數據分析的復雜過程，直接提供所需的信息。例如，通過簡單的查詢，AgentC 能夠迅速檢索并報告過去一周交易量最高的去中心化交易所及其以美元計價的交易額。目前，盡管 AgentC 還處于演示階段，并且僅限于幾個頂級 DEXs 的數據，但其潛在的應用范圍和效能已經顯而易見。未來，隨著 AgentC 擴展至 The Graph 支持的所有鏈和應用程序，它有望成為研究人員的強大分析工具。
The Graph 在過去四年中持續索引和查詢包括以太坊在內的多鏈數據，構建了強大的基礎設施，為各種工具提供了支持。AgentC 正是利用 The Graph 數據與 AI 結合的典范，它展現了 AI 如何簡化并使復雜的鏈上數據訪問變得輕松。隨著 AI 與 The Graph 的結合，一個用戶友好的鏈上數據使用新時代正逐漸展開。
2.4 The Graph 的未來觸手可及
AI 已悄然融入我們的日常生活，并即將通過解決用戶界面（UI）的眾多挑戰，顯著提升區塊鏈服務的體驗。面對 AI 在區塊鏈上廣泛應用的前景，我們對 The Graph 的重視必須提升至新的高度。這種重視不僅源于 AI 依賴 The Graph 獲取和學習鏈上數據，更因為 The Graph 正逐步轉型為一個能夠承載 AI 的平臺。
目前，像 AgentC 這樣的服務雖還處于演示階段，但設想其未來能夠利用 The Graph 網絡中所有子圖的數據，便足以激發無限遐想。對于研究人員而言，這樣的工具將成為研究工作中不可或缺的助手。AI 技術的進步與 The Graph 所索引的海量數據相結合，預示著巨大的協同潛力，這值得我們所有人熱切期待。
The Graph 作為一個可持續的協議
The Graph 在 AI 時代的價值從其需求量上已顯而易見。然而，從供給側，尤其是其可持續性的角度來考察 The Graph 同樣至關重要。歷經三年的發展，The Graph 網絡持續展現出強大的生命力，為同類基于代幣的網絡提供了典范。The Graph 是如何構建起這一可持續協議的呢？
首先，The Graph 創造了穩定的市場需求，它提供基礎服務而不依賴于人為的需求膨脹。其次，在尋找產品市場契合度（PMF）充滿挑戰的當下，The Graph 不僅成功找到了自己的 PMF，而且還在持續強化它，通過推出多項措施來優化協議性能并保證用戶滿意度。下面，我們將深入探討這兩個關鍵方面。
3.1 不需要積分或空投。
（上方圖表展示了 The Graph 每月處理的查詢量。先前由中心化實體處理的查詢，在 Sunrise 計劃實施后轉由去中心化網絡承擔，導致查詢量急劇上升。Sunrise 計劃標志著全面去中心化的開始，隨之查詢量激增。圖中灰色部分為基于 7 月 1 日至今的日均查詢量預測的未來查詢量，由于 7 月尚未結束，該預測將持續更新。）
正如前言所述，在加密貨幣領域，空投被視為新項目啟動的關鍵策略。項目方通過發行代幣并將其作為獎勵分發給用戶，無需額外營銷成本即可快速建立網絡效應，將用戶利益與網絡發展緊密綁定，激勵用戶的持續參與。
積分系統與空投在功能上具有相似性。作為非代幣的積分，提供了更大的靈活性，并在沒有固定轉換率的前提下，有效構建了用戶的期待感。
然而，任何過度依賴的策略都可能導致其初衷的異化。空投和積分系統原本是為了獎勵早期參與者并統一利益關系，但隨著時間推移，部分用戶僅為追逐空投和積分而參與，一旦空投結束，對協議的使用也隨之下降，引發了對這些系統可持續性的質疑。
雖然通過空投吸引初期用戶至關重要，但項目是否真正提供了有效的解決方案，清晰地解決了實際問題，才是更為關鍵的。對于那些擁有優秀產品的項目，空投和積分可以作為有效的市場推廣和網絡擴張工具。
一個好產品的定義是什么？它應該能夠解決實際問題。The Graph 正是這樣一個例子。
The Graph 在空投后的數據查詢量不降反增，這證明了對其協議的需求并非由空投人為制造，而是對其貢獻的公正回報。
The Graph 之所以在空投后仍能維持穩定的需求，是因為它提供了不可或缺的數據索引和查詢服務。
在持續討論空投和積分系統的同時，The Graph 的策略值得我們深思。空投本身并非負面，但僅靠復制現有服務并依賴空投吸引用戶的方式，應當受到審視。空投是有效的營銷工具，它們
3.1.1 擴展到以太坊之外
起初，The Graph 以支持以太坊起步，但很快它的服務就擴展到了更廣泛的 L1 區塊鏈，不僅限于以太坊。目前，The Graph 已經能夠索引和查詢來自 Arbitrum、Polygon、Avalanche、Solana、Binance Smart Chain 等眾多頂級 web3 網絡的數據，這些網絡代表了當前區塊鏈技術的最新進展。僅用了三年時間，The Graph 已經將其服務覆蓋范圍擴展到了超過 50 個不同的區塊鏈，這一擴張速度令人矚目。隨著支持的區塊鏈數量的增加，The Graph 接收到的查詢請求也在增長，使用率隨之提升。這樣的發展趨勢為 The Graph 的未來描繪了一幅積極的圖景。
3.2 The Graph 的商業模式：代幣經濟與 Sunrise 計劃
要掌握 The Graph 的商業模式，必須先理解其代幣經濟的運作。GRT 代幣是網絡中索引器、策展人、開發者和委托人等參與者之間進行價值交換的關鍵媒介。在這一經濟體系中，索引器、策展人和委托人獲得 GRT 作為獎勵，而開發者則需要支付 GRT 來使用網絡服務。這個模式的核心在于：開發者支付的查詢費用越多，網絡創造的收入也就越多。Sunrise 計劃實施之前，由于中心化托管的存在，費用相對較低；但隨著 Sunrise 計劃的推行，完全去中心化的模式顯著提升了開發者的費用支出，同時也增加了網絡的收入。
Sunrise 計劃代表了所有子圖從中心化托管服務向完全去中心化網絡的歷史性轉變。至本文撰稿時，已有逾 6000 個子圖通過Sunrise 計劃成功轉移到了去中心化網絡，這標志著 The Graph 在去中心化道路上邁出了堅實的步伐。
Sunrise 計劃帶來盈利未來
實施 Sunrise 計劃后，預計 The Graph 的盈利能力將顯著提高。數據顯示過去 30 天內數據服務費同比激增 376%，這一增長趨勢表明了其盈利能力正朝著積極的方向發展。之前的托管服務模式下，網絡幾乎沒有產生費用收入。現在，隨著網絡每月處理的查詢量超過十億次，向完全去中心化網絡的轉變不僅極大提升了 The Graph 的盈利性，同時也推高了對 GRT 代幣的需求。作為 The Graph 生態系統內的核心貨幣，GRT 的需求增長將對整個生態產生深遠的正面影響。的核心貨幣。這一轉變將對整個生態系統產生非常積極的影響。
3.3 增強 The Graph 的舉措：Firehose 和 Substreams
The Graph 之所以給人留下深刻印象，是因為它致力于同時去中心化網絡，并不斷推進索引技術的發展，以提高去中心化和性能。提高性能的兩個關鍵技術是 Firehose 和 Substreams。
3.3.1 Firehose
Firehose 是由 The Graph 的核心開發者之一 StreamingFast 為 The Graph 網絡開發的技術。這項技術能夠以驚人的效率和速度處理區塊鏈數據。Firehose 直接從特別裝備的區塊鏈節點檢索數據，允許實時數據訪問和處理，同時顯著降低延遲。
Firehose 使用 Go 編程語言編寫，支持并行計算，這有助于其高性能。通過 Firehose，子圖可以更高效地接收數據，從而實現前所未有的數據處理速度。這種能力提高了 The Graph 的整體性能，實現了更快、更高效的數據交付和分析。
3.3.2 Substreams
雖然 Firehose 專注于數據存儲和檢索的性能，但 Substreams 專注于數據處理，并強調跨不同生態系統的互操作性。Substreams 允許從多個區塊鏈獲取數據，并使用 Rust 函數進行處理，然后將處理后的數據發送到任何目的地。
The Graph 積極利用這兩種技術，使區塊鏈數據索引和查詢顯著更高效、更快。這一戰略旨在鼓勵更多應用程序使用 The Graph。The Graph 不滿足于作為先行者的優勢，而是通過增強其服務來鞏固其作為領先的數據基礎設施提供商的地位。
展望未來：The Graph 的崛起
區塊鏈市場常常偏好追逐那些看似充滿希望的項目，而非那些提供真正必需解決方案的。許多項目僅憑市場炒作便獲得了高估值和期望，不論它們所解決的問題是否真正緊急，或是其解決方案是否真正有效。
與之相對，The Graph 始終專注于識別并解決那些明確且根本的問題。評估一個協議重要性的一個有效方法是考慮如果它突然消失會帶來什么影響。如果 The Graph 今天不復存在，那些每日依賴其數十萬次查詢的應用程序將面臨重大中斷，給用戶帶來巨大不便。我們許多人可能并未意識到，我們對 The Graph 所提供的服務有著深度依賴。因此，深入了解 The Graph 及其貢獻至關重要，持續關注這樣的協議有助于市場將焦點放在那些"真正需要解決的問題"上，而非僅僅追逐"炒作"。
The Graph 的愿景是從基礎的索引協議發展成為全面的去中心化數據服務協議。隨著 AI 與區塊鏈整合的潛力日益顯現，The Graph 正努力成為連接這兩大技術的關鍵基礎設施。同時，The Graph 也在向完全去中心化的數據處理協議轉型，這不僅對增強去中心化特性至關重要，也彰顯了 GRT 代幣在整個生態系統中日益增長的價值。
雖然 The Graph 網絡自啟動以來已有三年時間，但這僅僅是一個開始。過去的三年是為成為卓越的數據服務做準備的階段。現在，The Graph 正邁向確立其作為完全去中心化的數據服務基礎設施的地位，隨著鏈上數據重要性的不斷增長，The Graph 的發展前景廣闊且備受期待。
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