2023年8月，加密貨幣市場波動性大幅波動。在過去 48 小時內，一系列看跌事態發展引發了市場10 億美元的大規模清算。問題出現了：這一舉措是否標志著過去兩個月持續的長期盤整期的結束？
這是未來幾個月牛市的新開始嗎？哪些因素促成了近期市場的企穩？此外，旨在利用市場下跌的買家的涌入是否表明未來幾個月存在潛在的上升趨勢？或者市場正在等待更悲觀的反彈？這項研究深入探討了 9 月份大幅拋售后的市場情緒。這些詢問是通過鏈上數據和歷史情緒趨勢的角度進行探索的。
分析 10 億美元的清算
8 月 17 日星期四，在SpaceX 出售比特幣、恒大申請破產和利息擔憂的消息傳出后，加密貨幣市場在美國交易時段尾盤經歷了嚴重低迷。比特幣和以太坊均達到最低價，分別約為 25,100 美元和 1,550 美元。
全球市值因此跌破1萬億美元大關，跌至約9969億美元的低點。然而，在 SEC 可能批準以太坊 ETF 后不久，以太坊 ETF 就出現了小幅反彈。
截至撰寫本文時，市場清算總額已超過 6700 萬美元，而空頭頭寸正在大量清算，表明賣家正在拋售其持倉。自 8 月 17 日以來，清算總額超過 11 億美元，影響了約 20 萬交易者。
比特幣和加密貨幣市場穩定：鏈上情緒
Netflow：在市場大幅拋售之后，比特幣的 Netflow 已從 3,992 下降至 -3,847。交易所凈流量的計算方式為交易所中 BTC 流入與流出之間的差額。目前的負凈流量意味著比特幣價格的拋售期。
NUPL 比率：在 BTC 價格跌破 28700 美元區域后，比特幣的 NUPL 比率（凈未實現損益）從 0.29 下降至 0.22。然而，當我們看到價值下降的趨勢時，這意味著更多擁有硬幣的人正在遭受損失。
這種情況還表明，虧本出售這些代幣的動力較小，從而降低了整體出售壓力。此外，它表明正在使用和出售的代幣總價值高于其當前市場價值，從而使其在市場上出售的吸引力降低。
這可能是比特幣價值快速下跌速度放緩的一種解釋。盡管價格下跌，一些交易者實際上仍在持有比特幣。在一小群交易者中，似乎存在持有資產的情緒。他們可能正在使用一種稱為平均成本 (DCA) 的策略來利用未來潛在的價值增長。
長期持有者 SOPR：有趣的是，盡管近期市場下跌，長期持有者 SOPR 仍穩定在 1 水平以上。這表明長期持有者（>155 天）仍在獲利賣出。
長期持有者通常被稱為“強手”，因為他們經受住了各種市場波動，并且更有可能在價格下跌時持有。他們愿意在下跌期間獲利拋售，而不是恐慌性拋售，這表明他們對比特幣的長期潛力充滿信心。這有助于在困難時期穩定市場。
九月份對比特幣和加密貨幣市場的預測
縱觀歷史，九月一直被認為是比特幣價格走勢面臨顯著挑戰的月份。值得注意的是，這種模式與整個加密貨幣市場中觀察到的類似趨勢相對應，9月份經常給加密貨幣價格的表現帶來挑戰。
特別關注 9 月 1 日，自 2017 年以來，除單一事件外，比特幣價格呈現出持續的同比價格增長。從2017年9月1日到2018年9月1日，比特幣飆升52%至7190美元左右。第二年，到 2019 年 9 月 1 日，比特幣上漲了 47%，達到 10,621 美元。2020 年 9 月 1 日到 2021 年 9 月 1 日，比特幣暴漲 320%，并在 2021 年達到頂峰，達到近 69,000 美元。然而，2022 年是嚴峻的一年，從 2021 年 9 月 1 日的約 49,000 美元跌至 2022 年 9 月 1 日的 19,800 美元，下降了 60%。
距 8 月底僅剩約兩周時間，比特幣有望在 2023 年 9 月 1 日再次實現同比上漲。如果這種領先的加密貨幣在下個月開始時保持 25,000 美元左右的交易水平，那么其價格自 2022 年 9 月 1 日起將增長約 26%。
然而，考慮到之前討論的歷史趨勢，自 2017 年 9 月以來，比特幣的平均同比增長率約為 74%。
以 2022 年 9 月 1 日比特幣的價值約為 19,800 美元為例，平均約上漲 74% 將推動其價格在 2023 年 9 月 1 日突破 34,452 美元。
根據鏈上數據，隨著比特幣當前的情緒和接近 25,000 美元下跌的持續購買勢頭，我們可以預期比特幣將飆升至直接阻力位上方，因為比特幣目前被低估。然而，短期內，交易者應該進行自己的研究，因為市場目前極度波動。
最后的最后，還有很多其實都沒寫進來，比如具體的機會，具體的決策，這些東西往往不是一篇文章能概括的。
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