HashKey Group 首席分析師 Jeffrey Ding 表示，當(dāng)前加密貨幣市場(chǎng)短期盤面上有二探需求；長(zhǎng)期仍會(huì)隨著美元流動(dòng)性增強(qiáng)而上漲。理由為： 日元加息與“套息交易”結(jié)束，對(duì)加密貨幣實(shí)際影響有限。巴菲特借日本的超低息資金來買日本資金的核心資產(chǎn)（五大商社），造成了本輪日本股市的上漲。目前這種套息交易因加息有反轉(zhuǎn)跡象，眾多國(guó)際資金（包括渡邊太太們）都會(huì)拋售手中國(guó)際資產(chǎn)來償還一部分日本銀行的貸款。但是之前這種交易的主要標(biāo)的都是美債、核心股票等資產(chǎn)，與數(shù)字貨幣無關(guān)； 美聯(lián)儲(chǔ)或召開緊急，開展超常規(guī)降息。在 2020 年“312”時(shí)期，美股 4 次熔斷，美聯(lián)儲(chǔ)就展開過特別會(huì)議并進(jìn)行超常規(guī)降息。如果本輪金融危機(jī)或地緣政治上，有一些我們看不到的危險(xiǎn)，不排除美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)再次進(jìn)行超常規(guī)降息。如果這件事發(fā)生，市場(chǎng)就會(huì)因?yàn)槌鲱A(yù)期而實(shí)現(xiàn)“V 型反轉(zhuǎn)”，但這個(gè)情況的概率較低； 中東戰(zhàn)爭(zhēng)陰云籠罩，市場(chǎng)還在等“第一聲炮響”。在哈馬斯領(lǐng)導(dǎo)人之一在伊朗德黑蘭遇刺身亡后，伊朗宣稱會(huì)展開報(bào)復(fù)行動(dòng)。金融市場(chǎng)上對(duì)這次地區(qū)沖突升級(jí)正在進(jìn)行定價(jià)。但“抵抗之弧”是否想要現(xiàn)階段升級(jí)戰(zhàn)事，市場(chǎng)還在等待伊朗自己的動(dòng)作； 美國(guó) PMI 指數(shù)并未劍指衰退，市場(chǎng)“交易衰退”的邏輯稍緩。據(jù)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）的服務(wù)業(yè)調(diào)查，美國(guó) ISM 服務(wù)業(yè) PMI 從 6 月錄得 2020 年 4 月以來低位 48.8，升至 7 月的 51.4，高於市場(chǎng)預(yù)期的 51，顯示美國(guó)服務(wù)業(yè)活動(dòng)反彈。由非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)的衰退擔(dān)憂，又感覺并未得到完全的確認(rèn)。因此市場(chǎng)情緒也稍有恢復(fù)。 短期的恐慌情緒釋放，造成日韓股市本日的暴力反彈，帶動(dòng)全球金融市場(chǎng)“企穩(wěn)”。但交易衰退的邏輯尚未解除，市場(chǎng)仍然在等待進(jìn)一步的信號(hào)。不過長(zhǎng)期來看，美元持續(xù)走弱的趨勢(shì)不變，那么所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)都會(huì)隨之上揚(yáng)。而比特幣會(huì)是其中反應(yīng)最快速的資產(chǎn)。
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