BitMEX 聯(lián)合創(chuàng)始人 Arthur Hayes 昨日發(fā)文表示，日元套利交易解除可能導(dǎo)致整個(gè)全球金融體系崩潰，推測(cè)耶倫最遲會(huì)在下周一（8 月 12 日）亞洲交易開(kāi)盤前采取行動(dòng)。 Hayes 分析了日本央行（BOJ）可能采取的應(yīng)對(duì)措施以及這對(duì)全球市場(chǎng)的潛在影響，特別是對(duì)美國(guó)股票和債券市場(chǎng)的沖擊。他預(yù)測(cè)，美國(guó)財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)可能通過(guò)中央銀行貨幣互換（CSWAP）等方式進(jìn)行隱形救助，以緩解市場(chǎng)壓力。 日元套利交易的平倉(cāng)將導(dǎo)致全球協(xié)同拋售所有金融資產(chǎn)，因?yàn)槿赵獋鶆?wù)必須償還，而日元債務(wù)正變得越來(lái)越昂貴。哪種力量更強(qiáng)，實(shí)際上取決于套息交易平倉(cāng)的速度。這是我們無(wú)法事先得知的。唯一可觀察到的影響是比特幣與美元兌日元的相關(guān)性。如果比特幣的交易呈現(xiàn) convex 形勢(shì)，也就是說(shuō)，當(dāng)美元兌日元大幅走強(qiáng)或走弱時(shí)，比特幣在兩種情況下都會(huì)上漲，那么如果日元變得過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，而美國(guó)財(cái)政部提供的流動(dòng)性足夠，市場(chǎng)就會(huì)有望得到救助；如果比特幣隨著日元走強(qiáng)而下跌，隨著日元走弱而上漲，那么比特幣將與 TradFi 市場(chǎng)同步交易。這是相關(guān)性走勢(shì)的比特幣，這則表明市場(chǎng)對(duì)救助措施的信心不足，投資者需謹(jǐn)慎操作。 假設(shè)是前一種情況，我將積極增加頭寸，因?yàn)槲覀円呀?jīng)達(dá)到了局部底部。但如果是后者，那么我會(huì)在一旁等待最終的市場(chǎng)投降。最重要的假設(shè)是，日本央行不會(huì)逆轉(zhuǎn)路線，將存款利率降至 0%，并恢復(fù)無(wú)限制購(gòu)買日本國(guó)債。如果日本央行堅(jiān)持其在上次會(huì)議上制定的計(jì)劃，套利交易將繼續(xù)平倉(cāng)。 這是我目前能做的最好的決定。像往常一樣，這些交易日和交易月將決定你在這個(gè)牛市周期中的回報(bào)。如果你必須使用杠桿，一定要明智地使用，并且要不斷監(jiān)控倉(cāng)位。當(dāng)你有杠桿倉(cāng)位時(shí)，最好時(shí)刻關(guān)注比特幣或山寨幣。否則，你將面臨被爆倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
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