衰退已至？美國(guó) 7 月非農(nóng)大幅不及預(yù)期
圖片來(lái)源：https://hk.investing.com/economic-calendar/nonfarm-payrolls-227
美國(guó) 7 月非農(nóng)報(bào)告令市場(chǎng)大跌眼鏡，新增就業(yè)創(chuàng)下三年半來(lái)最低紀(jì)錄，失業(yè)率升至近三年最高水平，并且觸發(fā)了準(zhǔn)確率高達(dá) 100% 的衰退指標(biāo)——薩姆規(guī)則。恐慌情緒加速蔓延，交易員開(kāi)始押注 9 月降息 50 基點(diǎn)的可能性，并預(yù)測(cè)今年的降息幅度將超過(guò) 110 基點(diǎn)。本周美股和比特幣都經(jīng)歷了較大幅度的下跌后反彈。
薩姆規(guī)則是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Claudia Sahm 提出的一種用來(lái)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)衰退的指標(biāo)。該規(guī)則基于失業(yè)率的變化，其觸發(fā)條件：如果三個(gè)月移動(dòng)平均的就業(yè)率比過(guò)去 12 個(gè)月的最高就業(yè)率低出 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，那么這個(gè)指標(biāo)就被觸發(fā)，表示經(jīng)濟(jì)可能即將或已經(jīng)進(jìn)入衰退。
距離下一次美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議（2024.09.19）還有約 40 天
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市場(chǎng)技術(shù)與情緒環(huán)境分析
情緒分析組成
技術(shù)指標(biāo)
價(jià)格走勢(shì)
過(guò)去一周 BTC 價(jià)格下跌-5.61% ，ETH 價(jià)格下跌-16.26% 。
上圖是 BTC 過(guò)去一周的價(jià)格圖
上圖是 ETH 過(guò)去一周的價(jià)格圖
表格顯示過(guò)去一個(gè)周的價(jià)格變化率
價(jià)量分布圖（支撐阻力）
過(guò)去一周 BTC 與 ETH 向下跌到低位形成新的密集成交區(qū)后反彈上升。
上圖是 BTC 過(guò)去一周的密集成交區(qū)分布圖
上圖是 ETH 過(guò)去一周的密集成交區(qū)分布圖
表格顯示 BTC 與 ETH 過(guò)去一周中每周的密集成交區(qū)間
成交量與未平倉(cāng)量
過(guò)去一周 BTC 與 ETH 都在 8.5 下跌時(shí)成交量最大；未平倉(cāng)量 BTC 與 ETH 都有大幅下降。
上圖最上方 BTC 的價(jià)格走勢(shì)，中間是成交量、最下方是未平倉(cāng)量、淺藍(lán)色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 線的顏色代表當(dāng)前的狀態(tài)，綠色是價(jià)格上升有成交量支持，紅色是在平倉(cāng)，黃色是在緩慢累積倉(cāng)位，黑色是擁擠狀態(tài)。
上圖最上方 ETH 的價(jià)格走勢(shì)，中間是成交量、最下方是未平倉(cāng)量、淺藍(lán)色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 線的顏色代表當(dāng)前的狀態(tài)，綠色是價(jià)格上升有成交量支持，紅色是在平倉(cāng)，黃色是在緩慢累積倉(cāng)位，黑色是擁擠狀態(tài)。
歷史波動(dòng)率與隱含波動(dòng)率
過(guò)去一周歷史波動(dòng)率 BTC 與 ETH 在 8.5 下跌時(shí)最高；隱含波動(dòng)率 BTC 和 ETH 都上升。
黃色線為歷史波動(dòng)率，藍(lán)色線為隱含波動(dòng)率，紅點(diǎn)是其 7 日平均
事件驅(qū)動(dòng)
過(guò)去一周非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，推動(dòng)主流幣在數(shù)據(jù)公布后持續(xù)多日下滑。
情緒指標(biāo)
動(dòng)量情緒
過(guò)去一周比特幣/黃金/納指/恒指/滬深 300 中，黃金最強(qiáng)勢(shì)，而表現(xiàn)最差為比特幣。
上圖為不同資產(chǎn)過(guò)去一周的走勢(shì)
放貸利率_借貸情緒
過(guò)去一周 USD 放貸年化收益平均為 11.1% ，短期利率維持在 12.1% 。
黃色線為 USD 利率的最高價(jià)，藍(lán)色線為最高價(jià)的 75% ，紅色線為最高價(jià)的 75% 的 7 天平均值
表格顯示 USD 利率過(guò)去不同持有天數(shù)的平均收益
資金費(fèi)率_合約杠桿情緒
過(guò)去一周 BTC 資費(fèi)平均年化收益為 5.8% ，合約杠桿情緒在逐步下降。
藍(lán)色線為幣安上 BTC 的資金費(fèi)率，紅色線為其 7 日平均
表格顯示 BTC 的資費(fèi)過(guò)去不同持有天數(shù)的平均收益
市場(chǎng)相關(guān)性_一致性情緒
過(guò)去一周選中的 129 個(gè)幣中相關(guān)性在 0.95 左右，不同品種間的一致性上升至高位。
上圖藍(lán)色先為比特幣價(jià)格，綠色線為['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整體的相關(guān)性
市場(chǎng)寬度_整體情緒
過(guò)去一周選中的 129 個(gè)幣，價(jià)格在 30 日均線上方的占比為 6.3% ，相對(duì) BTC 價(jià)格在 30 日均線上方占比為 12% ，距離過(guò)去 30 天最低價(jià)大于 20% 的占比為 9% ，距離過(guò)去 30 天最高價(jià)小于 10% 的占比為 10% ，過(guò)去一周市場(chǎng)寬度指標(biāo)顯示整體市場(chǎng)大部分幣維持在下跌態(tài)勢(shì)。
上圖為['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 sats', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'manta', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ] 30 日的各寬度指標(biāo)占比
總結(jié)
在過(guò)去一周，比特幣（BTC）和以太坊（ETH）的價(jià)格在 8 月 5 日大幅下跌，此時(shí)這兩種加密貨幣的波動(dòng)率和成交量達(dá)到了峰值。未平倉(cāng)合約量顯著減少，而隱含波動(dòng)率則同步上升。比特幣的資金費(fèi)率持續(xù)下降，可能反映市場(chǎng)參與者對(duì)其杠桿交易的興趣減弱。市場(chǎng)寬度指標(biāo)顯示，多數(shù)加密貨幣價(jià)格下跌，整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)承壓。此外，非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期，推動(dòng)主流幣在數(shù)據(jù)公布后持續(xù)多日下滑。
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