9 月 10 日晚 8 點(diǎn)，Matrixport 官方 YouTube 頻道直播中，Matrixport 資產(chǎn)管理主管 Daniel 分析了本周（9 月 9 日-9 月 15 日）BTC 價(jià)格重新突破了 57, 000 $的綜合原因，以及在單邊市場(chǎng)中投資者如何獲取更大的收益。
直播內(nèi)容如下
9 月 10 日，加密貨幣市場(chǎng)延續(xù)了反彈勢(shì)頭，BTC 價(jià)格重新突破了 57, 000 $，市場(chǎng)情緒有所回升。盡管這一漲勢(shì)提升了投資者的信心，但市場(chǎng)中的潛在不確定性和風(fēng)險(xiǎn)依然存在。Matrixport 最新推出的適用于單邊市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品——海鷗，為投資者在單邊市場(chǎng)行情中提供全新的收益策略。
市場(chǎng)波動(dòng)原因分析
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的市場(chǎng)反應(yīng)近期關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)可能降息 50 個(gè)基點(diǎn)的討論，引發(fā)了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。這一預(yù)期在短期內(nèi)為 BTC 等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)帶來了提振作用。這是因?yàn)榻迪⑼ǔＲ馕吨鲃?dòng)性增加和資金成本降低，這可能促進(jìn)更多投資者將資金從傳統(tǒng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向 BTC 等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。然而，由于全球經(jīng)濟(jì)的不確定性加劇，市場(chǎng)對(duì)降息政策的長期效果保持謹(jǐn)慎態(tài)度。
投資者應(yīng)密切關(guān)注未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、就業(yè)狀況以及美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明，避免因短期利好而產(chǎn)生過度樂觀情緒。同時(shí)，在全球通脹上升、供應(yīng)鏈緊張和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增加的背景下，投資者需要對(duì)市場(chǎng)長期走勢(shì)保持警惕。
BTC 技術(shù)性反彈
9 月 10 日，BTC 價(jià)格突破 56, 500 $，并進(jìn)一步升至 57, 000 $，這一反彈提振了部分市場(chǎng)情緒，部分投資者視其為市場(chǎng)重回上升趨勢(shì)的信號(hào)。然而，這次上漲更多是技術(shù)性反彈，是前期市場(chǎng)超賣后的一種修正，缺乏足夠的正面催化劑支撐。因此，這一反彈的可持續(xù)性仍需進(jìn)一步觀察。投資者在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下保持謹(jǐn)慎，不要盲目追漲，應(yīng)結(jié)合技術(shù)分析和市場(chǎng)情緒變化，謹(jǐn)慎評(píng)估可能的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，避免因市場(chǎng)短期波動(dòng)而受到重大影響。
投資者應(yīng)密切關(guān)注未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、就業(yè)狀況以及美聯(lián)儲(chǔ)的政策聲明，避免因短期利好而產(chǎn)生過度樂觀情緒。同時(shí)，在全球通脹上升、供應(yīng)鏈緊張和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增加的背景下，投資者需要對(duì)市場(chǎng)長期走勢(shì)保持警惕。
長期持有者供應(yīng)量創(chuàng)新高
BTC 長期持有者的供應(yīng)量首次突破 400 萬枚，這一數(shù)據(jù)表明越來越多的投資者選擇長期持有 BTC，減少短期投機(jī)行為。長期持有者的增加顯示出投資者對(duì) BTC 長期價(jià)值的信心，這有助于穩(wěn)定市場(chǎng)，減少因短期波動(dòng)引起的恐慌性拋售。這一趨勢(shì)將有助于緩解市場(chǎng)的流動(dòng)性壓力，并為 BTC 未來的價(jià)格走勢(shì)提供穩(wěn)定支持。此外，隨著長期投資者的信心增強(qiáng)，BTC 市場(chǎng)可能在未來吸引更多機(jī)構(gòu)投資者的參與。
政治與市場(chǎng)波動(dòng)的潛在聯(lián)系
即將到來的美國總統(tǒng)大選和特朗普的競(jìng)選活動(dòng)成為未來幾個(gè)月中不可忽視的市場(chǎng)催化劑。如果特朗普再次當(dāng)選，市場(chǎng)預(yù)計(jì)他的政策可能推動(dòng)投資者將資金轉(zhuǎn)向 BTC 等避險(xiǎn)資產(chǎn)。政治動(dòng)態(tài)將成為未來 BTC 市場(chǎng)波動(dòng)的重要因素，投資者應(yīng)密切關(guān)注這一方面的發(fā)展，并做好相應(yīng)的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)策略。
市場(chǎng)流動(dòng)性與波動(dòng)性加劇
近期市場(chǎng)顯示出流動(dòng)性下降和波動(dòng)性加劇的趨勢(shì)。BTC 的短期反彈是在市場(chǎng)流動(dòng)性較低的情況下發(fā)生的，這增加了市場(chǎng)的脆弱性。投資者在當(dāng)前高波動(dòng)性環(huán)境中應(yīng)特別注意風(fēng)險(xiǎn)管理，靈活調(diào)整投資策略，以應(yīng)對(duì)可能的劇烈市場(chǎng)變化，避免在流動(dòng)性不足時(shí)承受不必要的損失。
ETF 資金流動(dòng)對(duì)市場(chǎng)的影響
ETF 資金的持續(xù)流出對(duì)市場(chǎng)造成了顯著的拋售壓力，尤其是在美國市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟的背景下。這一現(xiàn)象進(jìn)一步削弱了市場(chǎng)流動(dòng)性，可能在短期內(nèi)繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成壓力。盡管目前 ETF 資金的流出對(duì)市場(chǎng)有一定的負(fù)面影響，但隨著越來越多的機(jī)構(gòu)投資者逐漸進(jìn)入 BTC 市場(chǎng)，流動(dòng)性問題有望在長期得到緩解。機(jī)構(gòu)資金的加入將為市場(chǎng)帶來更多的穩(wěn)定性和信心。
當(dāng)前背景下期權(quán)市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)行為分析多個(gè)技術(shù)指標(biāo)（如 25 Delta Skew、隱含波動(dòng)率曲線），可以看出盡管短期市場(chǎng)情緒仍偏向謹(jǐn)慎，但長期來看投資者對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的看法依然樂觀。由于市場(chǎng)上投機(jī)和對(duì)沖活動(dòng)的增加，短期內(nèi)的波動(dòng)性可能會(huì)繼續(xù)存在。因此，建議投資者在當(dāng)前環(huán)境下保持耐心，并考慮長期持有策略。
可關(guān)注投資方向
利用金融工具進(jìn)行市場(chǎng)對(duì)沖在當(dāng)前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者應(yīng)采取審慎的投資態(tài)度。全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性加大，地緣政治因素可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生進(jìn)一步的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者采取分散投資的策略，合理配置資產(chǎn)，減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的潛在波動(dòng)。通過在多種資產(chǎn)之間分散投資，投資者可以有效降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，提高應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定性的能力。
在市場(chǎng)高波動(dòng)性期間，投資者可使用期權(quán)和 ETF 等金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖。期權(quán)工具可以用于對(duì)沖市場(chǎng)不確定性和波動(dòng)性，而 ETF 則提供了一種相對(duì)穩(wěn)定的投資渠道。
投資者應(yīng)避免過度交易，保持適度的投資策略，特別是在市場(chǎng)短期波動(dòng)頻繁的情況下。通過合理使用對(duì)沖工具，投資者可以更好地規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保留長期投資機(jī)會(huì)。
關(guān)注波動(dòng)率，考慮長期持有策略
盡管市場(chǎng)反彈，但并未恢復(fù)到之前的高位，短期內(nèi)市場(chǎng)仍需更多的時(shí)間來確認(rèn)反彈的持續(xù)性。在長期趨勢(shì)方面，市場(chǎng)情緒仍然相對(duì)樂觀。市場(chǎng)參與者仍在利用市場(chǎng)下跌機(jī)會(huì)來降低持倉成本或增加多頭敞口，顯示出對(duì)未來長期趨勢(shì)的信心。
但是，由于市場(chǎng)上投機(jī)和對(duì)沖活動(dòng)的增加，短期內(nèi)的波動(dòng)性可能會(huì)繼續(xù)存在。因此，建議投資者在當(dāng)前環(huán)境下保持耐心，并考慮長期持有策略。
合理利用工具，增強(qiáng)單邊市場(chǎng)收益
針對(duì)目前高波動(dòng)性和單邊市場(chǎng)行情明顯的情況下，Matrixport 重磅推出海鷗，這款產(chǎn)品適合單邊市場(chǎng)。海鷗基于期權(quán)組合策略，結(jié)合了“雙幣”和“趨勢(shì)智盈”的特點(diǎn)，分為看漲型和看跌型兩種版本，允許投資者根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期選擇適合的策略，并通過據(jù)到期價(jià)格所在區(qū)間確定不同結(jié)算方式。
比如，以 2024 年 9 月初為例，BTC 當(dāng)前價(jià)格為 56, 500 $，你投入購買了基準(zhǔn)價(jià)格為 58, 000 $、最高收益價(jià)格為大于等于 58, 500 $、預(yù)期年化收益為 18.85% ～ 279% 的海鷗看漲 BTC-USDT 產(chǎn)品。那么當(dāng) BTC 到期價(jià)格上漲到 58, 000 $（包含 58, 000 $）以上時(shí)，該產(chǎn)品可以提供高達(dá) 279% 的年化收益；當(dāng) BTC 到期價(jià)格在 56, 500 $～ 58, 000 $之間時(shí)，可提供 18.85% 的年化收益；當(dāng) BTC 到期價(jià)格在 58, 000 $～ 58, 500 $之間時(shí)，可提供 18.85% ～ 279% 的年化收益；而如果 BTC 到期價(jià)格跌落至 56, 500 $以下時(shí)，該產(chǎn)品也提供了折價(jià)建倉和溢價(jià)減持的保護(hù)機(jī)制，將提供 18.85% 的年化收益，并以 56, 500 $的價(jià)格購入 BTC。
海鷗有三個(gè)顯著的亮點(diǎn)：
第一，海鷗作為單邊市場(chǎng)收益結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，無論市場(chǎng)是上漲還是下跌，投資者都能通過正確判斷市場(chǎng)趨勢(shì)獲得可觀收益。在看漲型策略下，如果市場(chǎng)持續(xù)上漲，投資者將能夠鎖定高額收益；而在看跌型策略下，如果市場(chǎng)下跌，投資者也能夠確保自己的資產(chǎn)增值；
第二，海鷗的多層次收益結(jié)構(gòu)能夠在不同價(jià)格區(qū)間內(nèi)提供靈活回報(bào)，確保投資者在各種市場(chǎng)條件下都有收益機(jī)會(huì)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格超過某一指定點(diǎn)時(shí)，投資者將獲得更高的年化收益，而當(dāng)市場(chǎng)保持在某一范圍內(nèi)，投資者也能享受到基礎(chǔ)收益。這種靈活性使得海鷗能夠適應(yīng)不同的市場(chǎng)情況，確保投資者在任何市場(chǎng)環(huán)境下都有機(jī)會(huì)獲得收益；
第三，海鷗的投資門檻低，僅需 100 USDT、 0.01 BTC 或 0.1 ETH，這使得它對(duì)新手和資深投資者都非常適合。無論是小額投資者希望嘗試新策略，還是大額投資者尋求新的收益機(jī)會(huì)，海鷗都能滿足其需求。
需要注意的是雖然海鷗在單邊市場(chǎng)中表現(xiàn)出色，但其收益存在封頂限制。在極端市場(chǎng)行情下，投資者可能無法完全捕捉到所有的市場(chǎng)上漲。此外，盡管海鷗產(chǎn)品提供了一定的下行保護(hù)，但在市場(chǎng)劇烈下跌時(shí)，投資者仍可能面臨潛在的損失風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在使用海鷗時(shí)應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分配資產(chǎn)，靈活調(diào)整投資策略。
更多精彩內(nèi)容可查看 YouTube 內(nèi)容回放：https://www.youtube.com/watch?v=LjyGAmdZLFY
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立即訂閱 Matrixport Youtube 頻道，實(shí)時(shí)跟進(jìn)最新市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。
免責(zé)聲明：上述內(nèi)容不構(gòu)成對(duì)香港特別行政區(qū)、美國、新加坡以及法律可能禁止此類要約或要約邀請(qǐng)的其他國家或地區(qū)的居民的投資建議、銷售要約或購買要約邀請(qǐng)。數(shù)字資產(chǎn)交易可能具有極大的風(fēng)險(xiǎn)和不穩(wěn)定性。投資決策應(yīng)在仔細(xì)考慮個(gè)人情況并咨詢金融專業(yè)人士后做出。Matrixport 不對(duì)基于本內(nèi)容所提供信息的任何投資決策負(fù)責(zé)。
在當(dāng)前復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者應(yīng)采取審慎的投資態(tài)度。全球宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性加大，地緣政治因素可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生進(jìn)一步的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。建議投資者采取分散投資的策略，合理配置資產(chǎn)，減少對(duì)單一市場(chǎng)的依賴，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的潛在波動(dòng)。通過在多種資產(chǎn)之間分散投資，投資者可以有效降低整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，提高應(yīng)對(duì)市場(chǎng)不確定性的能力。
在市場(chǎng)高波動(dòng)性期間，投資者可使用期權(quán)和 ETF 等金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和對(duì)沖。期權(quán)工具可以用于對(duì)沖市場(chǎng)不確定性和波動(dòng)性，而 ETF 則提供了一種相對(duì)穩(wěn)定的投資渠道。
投資者應(yīng)避免過度交易，保持適度的投資策略，特別是在市場(chǎng)短期波動(dòng)頻繁的情況下。通過合理使用對(duì)沖工具，投資者可以更好地規(guī)避短期風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保留長期投資機(jī)會(huì)。
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但是，由于市場(chǎng)上投機(jī)和對(duì)沖活動(dòng)的增加，短期內(nèi)的波動(dòng)性可能會(huì)繼續(xù)存在。因此，建議投資者在當(dāng)前環(huán)境下保持耐心，并考慮長期持有策略。
海鷗有三個(gè)顯著的亮點(diǎn)：
第一，海鷗作為單邊市場(chǎng)收益結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，無論市場(chǎng)是上漲還是下跌，投資者都能通過正確判斷市場(chǎng)趨勢(shì)獲得可觀收益。在看漲型策略下，如果市場(chǎng)持續(xù)上漲，投資者將能夠鎖定高額收益；而在看跌型策略下，如果市場(chǎng)下跌，投資者也能夠確保自己的資產(chǎn)增值；
第二，海鷗的多層次收益結(jié)構(gòu)能夠在不同價(jià)格區(qū)間內(nèi)提供靈活回報(bào)，確保投資者在各種市場(chǎng)條件下都有收益機(jī)會(huì)。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格超過某一指定點(diǎn)時(shí)，投資者將獲得更高的年化收益，而當(dāng)市場(chǎng)保持在某一范圍內(nèi)，投資者也能享受到基礎(chǔ)收益。這種靈活性使得海鷗能夠適應(yīng)不同的市場(chǎng)情況，確保投資者在任何市場(chǎng)環(huán)境下都有機(jī)會(huì)獲得收益；
第三，海鷗的投資門檻低，僅需 100 USDT、 0.01 BTC 或 0.1 ETH，這使得它對(duì)新手和資深投資者都非常適合。無論是小額投資者希望嘗試新策略，還是大額投資者尋求新的收益機(jī)會(huì)，海鷗都能滿足其需求。
需要注意的是雖然海鷗在單邊市場(chǎng)中表現(xiàn)出色，但其收益存在封頂限制。在極端市場(chǎng)行情下，投資者可能無法完全捕捉到所有的市場(chǎng)上漲。此外，盡管海鷗產(chǎn)品提供了一定的下行保護(hù)，但在市場(chǎng)劇烈下跌時(shí)，投資者仍可能面臨潛在的損失風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在使用海鷗時(shí)應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理分配資產(chǎn)，靈活調(diào)整投資策略。
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