貝萊德發布《比特幣：獨特的分散化資產（Bitcoin：A Unique Diversifier）》報告，對比特幣在投資組合中的角色進行了分析，特別強調了它作為獨特資產用于分散投資的潛力。要點如下： 1、比特幣被描述為一種“全球性、去中心化、供應固定的非主權資產”，這使它在本質上與傳統金融資產截然不同。在其 15 年的歷史中，比特幣的采用率不斷增長，但由于其高波動性和相對較短的歷史，關于它在投資組合中角色的討論仍在繼續。 2、低相關性資產：比特幣的長期表現顯示出與股票和債券的低相關性，這使得它在分散投資方面具有吸引力。盡管在短期內，比特幣的價格走勢偶爾與傳統風險資產同步，但這些被認為是暫時現象。 3、波動性與風險：比特幣因其高波動性以及易受監管變化、市場情緒和技術發展的影響，被認為是一種風險資產。然而，這些風險是比特幣特有的，其去中心化的特性使它免受許多影響傳統資產的宏觀經濟力量的沖擊。 4.長期價值：文中強調，隨著全球貨幣不穩定、財政可持續性和地緣政治緊張局勢的加劇，比特幣的價值可能會增長。其供應固定以及去中心化、無國界的性質，可能會推動未來的需求。 5.對投資組合的影響：當比特幣以適度的比例納入投資組合時，已顯示出增強分散投資的潛力。然而，較大比例的配置可能顯著增加投資組合的波動性。 報告結論再次強調，比特幣的獨特特性可能使其成為傳統資產無法應對的風險的對沖工具，特別是在地緣政治和經濟不確定性加劇的情況下。
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