Telegram 不僅僅是一款擁有超過 9.5 億月活用戶的即時通訊應用，它正在悄然轉變為一家加密貨幣公司。近日泄露的 Telegram 審計報表揭示了這家社交巨頭更多的營收細節。根據 Telegram 審計披露，2023 年，Telegram 已經出售了部分持有的 TON，出售價值為 2.43 億美元，但截至 2023 年 12 月 31 日，Telegram 賬面上仍有近 4 億美元加密數字資產。
社交業務之外，TON 撐起 Telegram 營收的半壁江山
審計顯示，2023 年 Telegram 與加密貨幣業務相關的營收占比達到近 50%，加密貨幣業務已經成為 Telegram 目前收入最大的業務。
這份由 Telegram 創始人 Pavel Durov 親自簽字，并由 PWC 迪拜分部進行的審計中，2023 年 Telegram 實現營收 3.42 億美元，但同期出現運營虧損 1.08 億美元。在運營虧損之外，報表還單獨列出了「加密資產重新估值的損益」項目，2023 年該項目錄得 50.2 萬美元盈利，而 2022 年則虧損 243.2 萬美元。
更值得關注的是，在「不計入盈利和虧損」項下，Telegram 2023 年的「數字資產再估值收益」高達 8599.6 萬美元，遠超 2022 年的 1704.3 萬美元。截至 2023 年底，Telegram 賬面持有的「數字資產」達到 3.99 億美元，較 2022 年的 1.06 億美元大幅增加。值得一提的是，2023 年 Telegram 已經出售了部分持有的 TON 代幣，出售價值為 2.43 億美元。
從收入構成來看，Telegram 的加密貨幣相關業務表現亮眼。2023 年，「加密整合錢包」（Integrated wallet）項目貢獻了 1.3 億美元的收入，占總收入的 38%。這一新業務主要指用戶在 Telegram 生態中廣泛使用的@Wallet。此外，「可收集物出售」（Sale of collectibles）（如用戶名、虛擬電話號碼等）在 2023 年貢獻了 1781.6 萬美元的收入。這兩項加密相關業務的收入占比達到 43%，相比 2022 年 40% 的占比有所提升。
Telegram 的其他業務營收也在穩步增長。付費訂閱服務在 2023 年創造了 9409 萬美元的收入，較 2022 年增長了 5 倍多，占總收入的 27.5%。其他收入來源包括廣告收入（7057.2 萬美元）和接入廣告平臺的付費服務（3000 萬美元）。
加密資產的會計處理一直是財務報告中的一個復雜話題。當前的會計準則要求將這類資產視為「無形資產」，以成本價計入資產負債表。這種方法需要公司定期進行「減值測試」，即每個季度評估數字資產的價值。如果資產價格下跌，公司必須在賬面上反映這一減值。然而，即使資產價格上漲，現行準則也不允許公司相應地增加其賬面價值。
這種會計處理方式在業界廣泛應用。例如，特斯拉和 MicroStrategy 等知名公司持有大量比特幣，都采用這種「無形資產」的方式進行會計處理。這種做法雖然謹慎，但可能無法準確反映加密資產的實際市場價值，尤其是在加密市場頻繁波動的情況下。
美國財務會計準則委員會（FASB）在 2023 年底發布了一項新的指導意見，旨在改善數字貨幣資產的會計處理方式。這一新準則計劃于 2024 年 12 月 15 日生效，其核心變革在于允許公司以加密資產的公允市值進行計價。更重要的是，資產價值的變動將可以直接計入每個會計期間的損益表中。
因此，結合上述 Telegram 資產負債表和利潤表中關于「加密資產」項目的披露，可以大致得出 Telegram 似乎采用了美國財務會計標準委員會（FASB）最新發布的數字貨幣資產會計處理指導意見。Telegram 在 2023 年財報中已體現這一變化，出現了「加密資產再評估損益」項目。
結合上述營收構成，不難看出，加密資產相關業務已經發展成為了 Telegram 的一大支柱，貢獻了接近半數的營收，而這一新興業務板塊的核心，無疑是圍繞 TON 這一加密生態系統而展開。
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