DEXs
Uniswap | PancakeSwap | Raydium | Let’s F***ing Joe (Trader Joe)
DEX 交易量同比增長 100%；每周交易量達到 170 億美元
盡管去中心化交易所 (DEX) 的交易量自 2024 年峰值以來有所下降，但仍然徘徊在每周約 200 億至 250 億美元之間，與去年相比增長了 100%。Solana 和 Base 對交易量貢獻顯著，Solana 的交易量增長超過 20 倍，從 1.7 億美元增加到 40 億美元。唯一減少的區(qū)塊鏈是以太坊，每周交易量下降約 20%。
DEX 交易比一年前更加激烈，當時以太坊占據(jù)了近 60% 的市場交易量。目前有五條區(qū)塊鏈的市場交易份額超過 10%。以太坊仍然是最大的區(qū)塊鏈，占 29%。Base 在 2024 年期間獲得了顯著的市場份額增長，現(xiàn)在在所有鏈中占據(jù) DEX 交易量的超過 12%。
交易場所也發(fā)生了顯著的變化。Uniswap 的交易份額下降到 33%，而之前是 53%。與此同時，像基于 Solana 的 Orca 這樣的成熟 DEX 增加了市場份額，而新交易所 Aerodrome 的受歡迎程度也有所提高。
Uniswap
Uniswap 在過去一年中產(chǎn)生了 264 億美元的費用
Uniswap 最吸引人的特點之一是它允許流動性提供者——即為交易者提供資產(chǎn)的用戶——獲得收入。下面的圖表顯示了過去 12 個月 V3 池產(chǎn)生的費用。USDC-WETH 表現(xiàn)最佳，為流動性提供者 (LPs) 產(chǎn)生了超過 40 億美元的收入。Uniswap V3 提供多個費率來向交易者收費——0.01%、0.05%、0.3% 和 1%——為 LPs 和交易者提供靈活性——類似資產(chǎn)，如穩(wěn)定幣，通常收取較低的費用。這些分層費用允許 LPs 根據(jù)資產(chǎn)的波動性和交易活動來優(yōu)化收益。
在 Uniswap V2 流動性池中，WETH-USDT 池在費用收取方面表現(xiàn)最佳，超過了 10 億美元，緊隨其后的是 USDC-WETH 和 PEPE-WETH 交易對。盡管 V2 簡單，V3 的集中流動性功能因其更高的資本效率和較低的費用而吸引了更大的交易量。
盡管 Uniswap 為流動性提供者 (LPs) 產(chǎn)生了可觀的收入，$UNI 只是一個治理代幣，缺乏像代幣銷毀這樣的機制，可能提升其價值。60% 的 UNI 于 2021 年分配給社區(qū)。這個 $UNI HOLD Wave 圖表展示了一些有趣的趨勢。
交易亮點：此次交易顯示了從 Uniswap 的時間鎖合約中轉(zhuǎn)移的 500,000 $UNI（約 350 萬美元），這是其分配機制的一部分。該系統(tǒng)確保代幣逐步分配，與長期利益保持一致，并提供透明度。分析這些轉(zhuǎn)移可以洞察分配進展、潛在市場影響、內(nèi)部行為、治理權(quán)力的可能變化以及協(xié)議的健康狀況。
Pancakeswap
PancakeSwap 的 $CAKE 供應(yīng)量在一年后減少了 780 萬
PancakeSwap 是一個起源于 BSC 的去中心化交易平臺，現(xiàn)在在多個區(qū)塊鏈上運營——該 DEX 發(fā)行 $CAKE 代幣作為給予流動性提供者 (LPs) 的獎勵。在 2023 年，PancakeSwap 采用了一種通縮模型來優(yōu)化其代幣經(jīng)濟學(xué)。這是通過減少發(fā)行量和從市場回收 $CAKE 的機制來實現(xiàn)的。他們的努力迅速取得成效，因為 CAKE 供應(yīng)在 2023 年 8 月達到了 3.913 億的高峰。從那時起，供應(yīng)量穩(wěn)步減少，在過去一年中減少了 780 萬個代幣。
為了實現(xiàn)這一通縮目標，PancakeSwap 每周通過將 CAKE 發(fā)送到 BNB 鏈上的銷毀錢包來進行代幣銷毀。根據(jù)他們的代幣經(jīng)濟模型，平均每周銷毀 900 萬 CAKE。發(fā)行量的減少和市場回收抵消了鑄造量。
通縮受市場因素影響，如交易量和 CAKE 價格。隨著時間的推移，通縮率的變化范圍在每個區(qū)塊之間為 1.4 CAKE 到 0.2 CAKE。根據(jù)當前的代幣經(jīng)濟學(xué)，每周的供應(yīng)減少需要從市場回收 275K CAKE。這一目標幾乎每周都能實現(xiàn)。
交易亮點：團隊錢包每周一進行代幣銷毀。監(jiān)控這些交易就是跟蹤 CAKE 供應(yīng)所需的全部信息。
Raydium
Raydium 回購總額自 1 月 1 日以來超過 3500 萬美元
Raydium 是按市場份額和流動池創(chuàng)建量的 Solana 領(lǐng)先去中心化交易所（DEX）。自 2024 年 1 月 1 日以來，超過 3500 萬美元的協(xié)議費用已被分配用于 $RAY 代幣的自動回購。Raydium 在這一年中平均占比 Solana 上累計現(xiàn)貨市場交易量的 30% 到 50%。自成立以來，Raydium 已實現(xiàn)近 2700 億美元的交易量，流動性提供者 (LPs) 在交易費用中賺取了超過 6.3 億美元。
去除交易機器人后，考慮到真實交易量，Raydium 的兌換路由程序表現(xiàn)優(yōu)異，目前占所有真實交易流的 30% 以上，僅次于 Jupiter。
盡管是 Solana 上蓬勃發(fā)展的 meme 代幣交易量的主要受益平臺之一，但目前僅 11.4% 的 Raydium 總交易量來自 meme 代幣。
交易亮點：Raydium 受益于一個豐富的第三方應(yīng)用和協(xié)議生態(tài)系統(tǒng)，這些應(yīng)用和協(xié)議使用其核心流動池和交易基礎(chǔ)設(shè)施。最具益處的是 Pump.Fun，它在完成初始綁定曲線后將流動池遷移至 Raydium。其他利用 Raydium 基礎(chǔ)設(shè)施的團隊包括但不限于以下團隊：Dexscreen 的 MoonShot、Trojan、BananaGun、FluxBot、BonkBot、Photon 和 BullX。
LFJ
LFJ 達到 1300 億美元的累計交易量，并突破 500 萬美元的 2024 年收益
LFJ（前身為 Trader Joe）是一個區(qū)塊鏈代幣交易市場，該平臺于 2021 年 7 月啟動，自那時以來已促成超過 1300 億美元的累計交易量。在 2024 年，LFJ 增加了超過 300 億美元的交易量，是去年的兩倍。這一增長主要得益于 Avalanche 網(wǎng)絡(luò)上交易活動的增加，LFJ 在該網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)主導(dǎo)地位。
LFJ 將 5%-25% 的交易費用分配給 $JOE 代幣質(zhì)押者，2024 年平均每月發(fā)放 55 萬美元的穩(wěn)定幣，這比去年增長了 109%。因為 80% 的收入來自 Avalanche，鏈上活動增加為 JOE 質(zhì)押者帶來了顯著價值。
$JOE 代幣已達到 5 億的發(fā)行上限，目前流通量約為 3.8 億。由于沒有固定的獎勵計劃，JOE 很少作為流動性獎勵。截至目前，向收益農(nóng)民分發(fā)的金額不足 10 萬美元，同時保持超過 500 萬美元的正收益。
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