比特幣波動性的急劇下降正在從根本上重塑其投資價值，摩根大通分析師目前認為，與黃金相比，比特幣被嚴重低估。該銀行的最新研究顯示，比特幣六個月的實際波動率已減半，從今年早些時候的60%暴跌至僅30%的歷史低點。
這種歷史性的壓縮意味著，比特幣目前的波動率僅為黃金的兩倍，創下有史以來的最小差距。這一轉變表明，這種數字資產所需的風險資本可能遠低于過去，從而增強了其對機構投資組合的吸引力。
摩根大通對比特幣的“公允價值”是多少？
這 與黃金的比較摩根大通的論點核心在于此。分析師估計，經波動性調整后，比特幣的市值需要上漲 13%，才能追平私人黃金持有量的 5 萬億美元。
由此計算得出，比特幣的合理價值約為每枚 126,000 美元，而目前其價格接近 112,500 美元。這是當前比特幣（BTC）價格預測.
基于此模型，摩根大通計算得出，比特幣目前被低估了約 16,000 美元。由于比特幣的表現越來越像成熟的金融資產，它將成為長期投資組合策略中更具吸引力的選擇，尤其是在BTC價格仍徘徊在11.3萬美元附近.
企業需求如何影響市場？
除了估值之外，波動性下降還有更廣泛的影響。隨著比特幣的表現越來越像一種成熟的金融資產，它對長期投資組合策略的吸引力也越來越大。
因此，隨著風險回報格局逐漸向黃金等傳統資產傾斜，機構投資者可能會開始配置更多資本。一些公司正在被納入富時羅素指數，例如Metaplanet最近被升級至富時羅素中型股類別，這些公司正在吸引被動投資。
同樣，在納斯達克上市的 Kindly MD 此前斥資 6.79 億美元收購比特幣，目前正準備融資 50 億美元，這表明企業資產負債表戰略正在不斷演變。新的參與者也加入了競爭，Adam Back 的公司現在將自己定位為與 MicroStrategy 等巨頭競爭，這進一步證實了比特幣已經遠遠超越了投機需求的范疇。
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