10月25日，美國(guó)政府關(guān)聯(lián)地址疑似意外遭到攻擊，約2000萬(wàn)美元的USDC、USDT、aUSDC和ETH被轉(zhuǎn)移至攻擊者的地址。此事件再一次引發(fā)人們對(duì)比特幣及其他加密資產(chǎn)存儲(chǔ)安全性的廣泛關(guān)注。
與此同時(shí)，比特幣持有資產(chǎn)最多的上市公司MicroStrategy的CEO Michael Saylor關(guān)于“機(jī)構(gòu)托管”比特幣的言論也引發(fā)了廣泛爭(zhēng)議。許多比特幣社區(qū)的用戶認(rèn)為，“機(jī)構(gòu)托管”違背了加密貨幣自托管的核心精神。加密資產(chǎn)托管有哪些具體的方式？這一新興的托管市場(chǎng)也正吸引著傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。
美國(guó)政府地址遭攻擊，Saylor“機(jī)構(gòu)托管”言論惹爭(zhēng)議
10月25日，Arkham Intelligence發(fā)推文稱，美國(guó)政府關(guān)聯(lián)地址疑似遭到攻擊，約2000萬(wàn)美元的USDC、USDT、aUSDC和ETH從地址0xc9E……C34c轉(zhuǎn)移至攻擊者地址0x348……0A9f。這一美國(guó)政府關(guān)聯(lián)地址0xc9E曾接收過(guò)與Bitfinex交易所黑客事件有關(guān)的美國(guó)政府扣押資產(chǎn)?，F(xiàn)在，這些資金被轉(zhuǎn)移到了錢包地址0x348，并開(kāi)始轉(zhuǎn)換為ETH。
而這個(gè)黑客或許是個(gè)新手玩家，兌換后的ETH被發(fā)至中心化交易所 Binance 和兩個(gè)新地址。黑客把被盜資金打入中心化交易所無(wú)異于自投羅網(wǎng)。不出所料，10月25日晚，黑客疑似已經(jīng)開(kāi)始向美國(guó)政府返還資金，其錢包已向政府地址發(fā)送1319萬(wàn)枚aUSDC和2408枚ETH（價(jià)值約610萬(wàn)美元）。目前，黑客的攻擊方式仍不清楚，但這一事件引發(fā)了對(duì)巨鯨比特幣及其他加密資產(chǎn)存儲(chǔ)安全性的思考。
近兩日的另一場(chǎng)風(fēng)波也與這個(gè)話題相關(guān)。MicroStrategy創(chuàng)始人 Michael Saylor在接受媒體的采訪時(shí)稱，建議通過(guò)“大而不倒”的金融機(jī)構(gòu)來(lái)托管比特幣，例如BlackRock和富達(dá)這樣的受監(jiān)管實(shí)體持有比特幣，因?yàn)樗J(rèn)為這將是一個(gè)更安全的選擇，波動(dòng)性和損失風(fēng)險(xiǎn)更小。針對(duì)對(duì)中央化和政府控制加劇的擔(dān)憂，Saylor表示，這些觀點(diǎn)主要來(lái)自“偏執(zhí)的加密無(wú)政府主義者”，并稱這種恐懼是夸大的。
一言既出，遭到比特幣社區(qū)的強(qiáng)烈反對(duì)。
MicroStrategy的CEO Michael Saylor
Saylor的評(píng)論立刻引發(fā)了加密社區(qū)中幾位知名人物的反對(duì)，包括以太坊的聯(lián)合創(chuàng)始人Vitalik Buterin?！拔液芨吲d地說(shuō)，我認(rèn)為Michael Saylor的評(píng)論簡(jiǎn)直瘋了，”Buterin在X上評(píng)論道?！八坪趺鞔_主張通過(guò)監(jiān)管捕獲來(lái)保護(hù)加密貨幣。這樣的策略失敗的先例有很多，而對(duì)我來(lái)說(shuō)，這并不是加密貨幣的本質(zhì)。”
Casa的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席技術(shù)官Jameson Lopp也表示，比特幣的自托管不僅僅是做一個(gè)偏執(zhí)的隱士。讓人們信任第三方托管會(huì)帶來(lái)許多長(zhǎng)期的負(fù)面影響。首先，將幣集中在少數(shù)人手中會(huì)增加系統(tǒng)性損失和沒(méi)收的風(fēng)險(xiǎn)。其次，比特幣持有者在參與節(jié)點(diǎn)運(yùn)行或交易分叉等治理活動(dòng)時(shí)會(huì)被剝奪權(quán)利。此外，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)不關(guān)心更先進(jìn)的加密功能，去中心化的辯論會(huì)變得更保守。最后，無(wú)許可的擴(kuò)展(Permissionless scaling)被降優(yōu)先級(jí)，因?yàn)槲覀兛梢酝ㄟ^(guò)受信任的第三方IOU（欠條）進(jìn)行擴(kuò)展。
另一位比特幣社區(qū)的知名人士Max Keiser對(duì)Saylor言論的反應(yīng)似乎更加具有諷刺性。他在X上寫(xiě)道：“最近攻擊自我保管的評(píng)論顯示出一種倒退的傾向，偏向于那些比特幣‘修復(fù)’的傳統(tǒng)集中銀行騙子?！?/p>
Michael Saylor不得不安撫社區(qū)解釋稱，“我支持有意愿和能力的人進(jìn)行自我托管，支持所有人都有自我托管的權(quán)利，支持全球個(gè)人和機(jī)構(gòu)自由選擇托管和托管人的形式。比特幣受益于所有類型實(shí)體的各種投資形式，應(yīng)該歡迎每一個(gè)人?！?/p>
為什么自托管很重要，托管機(jī)構(gòu)如何托管加密資產(chǎn)？
比特幣的崛起與其去中心化的特性密切相關(guān)。如果權(quán)力開(kāi)始變得過(guò)于集中，那么只要少數(shù)人合謀就可以使自身獲利并給網(wǎng)絡(luò)安全帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)持有自己的私鑰，比特幣用戶可以完全掌握自己資產(chǎn)的可訪問(wèn)性。
盡管如此，Michael Saylor的擔(dān)憂也不無(wú)道理，畢竟一旦失去助記詞和私鑰，或出現(xiàn)操作錯(cuò)誤和黑客攻擊，資產(chǎn)便不可恢復(fù)。像微策略和美國(guó)政府地址這樣的巨鯨，一旦遭受黑客攻擊，會(huì)為加密資產(chǎn)帶來(lái)巨大的負(fù)面影響。
一些托管機(jī)構(gòu)也是在這樣的安全或監(jiān)管需求下，提供存儲(chǔ)資產(chǎn)的服務(wù)，并通過(guò)高級(jí)加密技術(shù)和硬件安全措施支持?jǐn)?shù)字交易。通常加密托管機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)一些安全技術(shù)（如多簽名錢包和離線冷存儲(chǔ)）來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。一些質(zhì)押（PoS）幣的托管服務(wù)還會(huì)向用戶提供質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
隨著比特幣ETF在2024年初獲得SEC批準(zhǔn)，有更多的機(jī)構(gòu)資本涌入加密貨幣市場(chǎng)。這一趨勢(shì)使得強(qiáng)大的托管解決方案變得至關(guān)重要。今年來(lái)Robinhood Markets和Galois Capital近期與美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)就托管相關(guān)的失誤達(dá)成和解，這突顯了合格托管對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的重要性。
機(jī)構(gòu)可用的托管解決方案主要有三種：自托管，即機(jī)構(gòu)機(jī)構(gòu)自己掌管私鑰管理加密貨幣資產(chǎn)并對(duì)資產(chǎn)安全負(fù)責(zé)；協(xié)管，即機(jī)構(gòu)與獲得許可的第三方服務(wù)商共享部分管理權(quán)；中心化托管，即機(jī)構(gòu)完全依賴服務(wù)商以多層安全保護(hù)來(lái)存儲(chǔ)資產(chǎn)。最佳方法取決于機(jī)構(gòu)的優(yōu)先級(jí)、能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
目前，市場(chǎng)中的托管服務(wù)主要提供商有Coinbase Custody、BitGo、Gemini Custody 、Anchorage、Hex Trust、Cobo Custody、Bakkt、Bitcoin Suisse等等，這些大都是加密原生的托管公司。這些公司從零開(kāi)始構(gòu)建其服務(wù)，以滿足數(shù)字資產(chǎn)存儲(chǔ)和安全的特定需求。
以神魚(yú)領(lǐng)導(dǎo)的Cobo為例，該公司提供的產(chǎn)品包括全托管錢包，使用由包括 HSM 和 Intel SGX 在內(nèi)的銀行級(jí)硬件提供保護(hù)的三層（熱、溫、冷）存儲(chǔ)架構(gòu)保護(hù)資產(chǎn)安全。此外還提供MPC（多方計(jì)算）錢包，私鑰分片可確保未經(jīng)授權(quán)的任何一方均無(wú)法單方面移動(dòng)用戶的資產(chǎn)。
價(jià)值約3億美元的托管服務(wù)市場(chǎng)
當(dāng)前市值約為2萬(wàn)億美元的加密貨幣市場(chǎng)催生了加密托管服務(wù)的需求。據(jù)彭博社報(bào)道，該市場(chǎng)目前價(jià)值約3億美元，年增長(zhǎng)率估計(jì)為30%。這引起了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。
然而，保護(hù)數(shù)字資產(chǎn)的成本較高。Solana托管工具M(jìn)arinade的首席商務(wù)官Hadley Stern表示，加密托管費(fèi)用可能是保護(hù)傳統(tǒng)資產(chǎn)（如股票和債券）的十倍，反映了這一領(lǐng)域面臨的獨(dú)特挑戰(zhàn)。
托管費(fèi)通常按照托管資產(chǎn)價(jià)值的百分比，按年度收取的費(fèi)用，通常低于1%，例如，Gemini Custody的費(fèi)用為0.4%或每月每項(xiàng)資產(chǎn)30美元，以較高者為準(zhǔn)。此外還有開(kāi)戶費(fèi)和取款費(fèi)，后者是每次從托管賬戶提取加密貨幣時(shí)收取的費(fèi)用。
盡管成本高昂，BNY Mellon、State Street和花旗集團(tuán)等主要參與者仍對(duì)進(jìn)入加密托管領(lǐng)域表現(xiàn)出了濃厚興趣。但他們的全面進(jìn)入面臨一個(gè)重大障礙：監(jiān)管不確定性。
總的來(lái)說(shuō)，隨著加密資產(chǎn)托管市場(chǎng)的發(fā)展與爭(zhēng)議，安全性與去中心化的平衡顯得愈加重要。無(wú)論是選擇機(jī)構(gòu)托管還是自托管，投資者都需仔細(xì)評(píng)估各自的風(fēng)險(xiǎn)。只有在安全性、透明度與用戶控制之間找到平衡，才能確保數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展的安全和高效。
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