智元、宇樹中標中國移動旗下公司1.2億元人形機器人采購訂單

近日，智元機器人和宇樹科技在中移（杭州）信息技術(shù)有限公司2025年至2027年人形雙足機器人代工服務(wù)采購項目中中標。中移（杭州）信息技術(shù)有限公司由中國移動通信有限公司100%持股。根據(jù)此前該項目的比選公告，中移（杭州）信息技術(shù)有限公司本次采購的項目總預算為1.2405億元（含稅）。采購包1為全尺寸人形雙足機器人，預算為7800萬元（含稅），最終中選人為智元機器人；采購包2為小尺寸人形雙足機器人、算力背包、五指靈巧手，預算為4605萬元（含稅），中標人為宇樹科技。

點評：兩家國內(nèi)第一梯隊的明星人形機器人廠商，共同出現(xiàn)在了中國移動1.2億的中標公告上。手握數(shù)億用戶的中國移動是否能將人形機器人推向更廣闊的應(yīng)用場景？在已經(jīng)披露的公開訂單中，這個訂單也是國內(nèi)數(shù)額最大的人形機器人訂單。不知未來是否能夠走進中國移動的營業(yè)廳，就能夠看到智元的A2和宇樹G1上崗服務(wù)。

摩根士丹利下調(diào)阿里目標價

摩根士丹利于7月10日發(fā)布研究報告，將阿里巴巴美股目標價從180美元下調(diào)至150美元。該行指出，預計阿里巴巴在截至6月的第一財季，于外賣和閃購業(yè)務(wù)上的投入已達約100億元，這將導致其短期盈利承壓。

點評：此次目標價下調(diào)的背景是阿里巴巴、美團、京東三大平臺在即時零售領(lǐng)域展開的激烈競爭，尤其是圍繞“外賣”業(yè)務(wù)的補貼大戰(zhàn)。對于這場外賣競爭的持續(xù)性，在部分機構(gòu)看來，競爭會持續(xù)至年末。

美團加碼“0元購”，滬上阿姨忙到閉店

7月11日，記者走訪北京奶茶店發(fā)現(xiàn)，隨著美團加碼“0元購”，一家滬上阿姨門店陷入“爆單”混亂，中午12點左右就已閉店不再接單。一位外賣員表示，只要是“0元購”多的奶茶店都開始爆單了。

點評：相比此前各平臺比拼紅包補貼，美團有了轉(zhuǎn)變打法的味道，主打“神槍手”等優(yōu)惠頻道的用戶心智。各平臺的“打法”正在出現(xiàn)分野。相比閃擊戰(zhàn)，淘寶更愿意發(fā)起周度、月度的常態(tài)化作戰(zhàn)，試圖覆蓋用戶的更多消費場景。京東則將補貼對準了高客單價商品。

智元獲上市公司上緯新材實際控制權(quán)

7月8日晚間，上緯新材（688585.SH）公告披露，智元機器人擬通過與核心團隊共同出資設(shè)立的持股平臺“智元恒岳”，以協(xié)議轉(zhuǎn)讓 部分要約收購的方式，合計拿下至少63.62%的股份，正式成為公司控股股東。這意味著，交易完成之后，智元將正式控盤一家科創(chuàng)板上市企業(yè)。

點評：智元此番的資本操作，讓業(yè)內(nèi)都吃了一驚。相比審核周期較長的IPO選項，這項策略能夠提升智元登陸資本市場的確定性。與此同時，上緯新材（688585.SH）也并非空殼，公司在環(huán)保材料和復合材料領(lǐng)域具備產(chǎn)線、客戶與現(xiàn)金流，有望和智元形成業(yè)務(wù)協(xié)同。智元一向擅長在資本市場的操作，此番收購也是吃下了“定心丸”，未來如何上量鋪開規(guī)模，將會是重點課題。

長鑫科技啟動上市輔導

7月7日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，國產(chǎn)DRAM內(nèi)存廠商長鑫科技集團股份有限公司（下稱“長鑫科技”）啟動上市輔導，輔導機構(gòu)為中金公司和中信建投證券。上市輔導備案資料顯示，長鑫科技成立于2016年，主營業(yè)務(wù)為DRAM產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，公司無控股股東，第一大股東為合肥清輝集電企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）。

點評：長鑫科技是國內(nèi)主要的DRAM芯片廠商。從業(yè)務(wù)上看，市場研究機構(gòu)認為，今年長鑫科技有希望獲得增長。Counterpoint 5月更新的報告顯示，今年第一季度，按比特（bit，存儲單位）計算，長鑫科技的市場份額為6%，與去年持平，預計今年第四季度份額將增長至7.5%。不過，包括長鑫科技在內(nèi)，DRAM廠商要開發(fā)更先進的DRAM顆粒，當時都面臨一定的技術(shù)挑戰(zhàn)。

TCL科技上半年凈利預增超八成

TCL科技（000100.SZ）7月10日發(fā)布業(yè)績預告，今年上半年公司整體營收826億-906億元，同比增長3%-13%；歸母凈利潤18億-20億元，同比增長81%-101%；其中，半導體顯示（顯示面板）業(yè)務(wù)預計實現(xiàn)凈利潤超46億元，同比增長超70%。

點評：TCL科技旗下TCL華星的顯示面板業(yè)務(wù)利潤大幅增長，主要有幾方面因素：一是大尺寸面板方面，電視面板超大尺寸化、Mini LED等高端產(chǎn)品銷量增加，以及上半年面板價格相對穩(wěn)定，使其盈利能力增強；二是中尺寸面板方面，IT面板的收入大幅增長，盈利改善；三是小尺寸面板方面，OLED業(yè)務(wù)高端化，向頭部客戶供應(yīng)差異化產(chǎn)品。此外，TCL華星收購的LGD廣州8.5代液晶面板和模組項目第二季度起并入上市公司，也增厚了利潤。不過，TCL科技旗下新能源光伏業(yè)務(wù)仍承壓，TCL中環(huán)上半年歸母凈利潤虧損12億-13.5億元。

拍我AI（PixVerse）宣布上線多關(guān)鍵幀生成功能

本周，愛詩科技旗下拍我AI（PixVerse）宣布在首尾幀模塊中新增“多關(guān)鍵幀生成”功能。用戶可上傳最多7張圖片作為關(guān)鍵幀，在首尾幀模式下可生成最長30秒的連貫視頻，增強了創(chuàng)作者對AI視頻敘事的掌控力。

點評：首尾幀模式是視頻生成技術(shù)的重要組成部分，可以將制作周期從數(shù)天縮短至分鐘級，精確錨定視頻起始與結(jié)束狀態(tài)，減少 AI 生成的隨機性。而多關(guān)鍵幀模式通過語義解析和動作路徑優(yōu)化，可以實現(xiàn)更復雜的物理交互。從首尾幀模式到與多關(guān)鍵幀生成結(jié)合，AI 視頻生成行業(yè)逐漸從 “技術(shù)驗證” 邁向 “產(chǎn)業(yè)落地”。

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