算力板塊迎來集體爆發(fā)。
3月22日，AI算力指數(shù)(8841678)大漲6.68%，與算力緊密相關(guān)的光模塊(CPO)概念指數(shù)(8841258)更是大漲9.73%。
AI算力概念48只成分股中，47只當(dāng)日收漲。其中，中際旭創(chuàng)(300308)、青云科技(688316)20cm漲停，寒武紀(jì)(688256)、光環(huán)新網(wǎng)(300383)等漲超10%，拓維信息(002261)、工業(yè)富聯(lián)(601138)等個股漲停。
CPO概念13只成分股悉數(shù)收漲。其中，太辰光(300570)20cm漲停，新易盛(300502)漲超10%，光迅科技(002281)漲停。
對于周三算力、CPO方向大爆發(fā)，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，英偉達(dá)發(fā)布ChatGPT專用GPU，刺激導(dǎo)致調(diào)整已久的算力、通信強勢上漲。
英偉達(dá)新產(chǎn)品提振算力板塊情緒
消息面上，圖形芯片巨頭英偉達(dá)(Nvidia)于3月21日晚召開2023年GTC大會，介紹了英偉達(dá)在人工智能領(lǐng)域的多款產(chǎn)品，包括為大型語言模型設(shè)計的新款GPU(圖形處理器)、針對AI(人工智能)視頻的芯片L4，以及AI超級計算服務(wù)DGX Cloud等。
其中，H100 NVL被設(shè)計用于專門處理類似GPT模型，可以將大語言模型的處理成本降低一個數(shù)量級；光刻計算庫cuLitho可將計算光刻加速40倍以上，使得2nm及更先進(jìn)芯片的生產(chǎn)成為可能；這組新產(chǎn)品能夠使企業(yè)建構(gòu)、優(yōu)化和運行定制的大型語言模型和生成式AI模型。
華鑫證券指出，計算成本是討論AI應(yīng)用發(fā)展的核心問題，本次英偉達(dá)推出更高效算力方案，有望為行業(yè)解決基建痛點。
“算力是人工智能的基礎(chǔ)，其戰(zhàn)略意義不言而喻。”國泰君安證券預(yù)計，算力板塊后市有望反復(fù)活躍。
有算力，還需要網(wǎng)絡(luò)支持，這已經(jīng)是當(dāng)下的常識，基于這個認(rèn)識，市場對CPO概念有較好的接受度。
公開資料顯示，CPO(co-packaged optics)，指的是將光引擎和交換芯片共同封裝在一起的光電共封裝。較之傳統(tǒng)方案中(實現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換功能的)可插拔光模塊插在交換機前面板的形式，CPO方案顯著縮短了交換芯片和(實現(xiàn)光電轉(zhuǎn)換功能的)光引擎之間的距離，使得損耗減少，高速電信號能夠高質(zhì)量地在兩者之間傳輸，同時提升了集成度并能夠降低功耗，整體優(yōu)勢顯著。
對于CPO板塊大漲，國泰君安證券指出，在未來高算力要求的AI及相關(guān)生態(tài)建設(shè)中，CPO是目前最好的解決方案。人工智能相關(guān)應(yīng)用的快速落地，也將帶動CPO整體市場收入規(guī)模的增長。
算力基礎(chǔ)設(shè)施有望長期穩(wěn)定受益
近期，ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相繼發(fā)布。應(yīng)用層的百花齊放，也為算力層帶來了機遇。
安信證券認(rèn)為，隨著多模態(tài)大模型GPT-4的發(fā)布，基于文字、圖片等垂直場景的應(yīng)用步伐有望“從1到10”加速，其競爭格局也會逐步加劇，以GPGPU為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施作為AI大模型底座將長期穩(wěn)定受益。
“近四十年來，摩爾定律一直是推動計算機行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力。隨著摩爾定律接近極限，在成本和功耗的雙重制約下，指數(shù)級的性能增長逐漸放緩。而AI和加速計算是在算力需求激增、數(shù)據(jù)中心功耗暴漲背景下延續(xù)摩爾定律，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、數(shù)字化以及卓越性能的最佳工具。”國金證券同樣指出，近日崛起的ChatGPT和AIGC正在推動企業(yè)重塑產(chǎn)品以及商業(yè)模型，重構(gòu)企業(yè)核心競爭力。
國盛證券的觀點是，當(dāng)前算力主要通過超算推動，隨著AIGC內(nèi)容需要的算力日益膨脹，將帶動從顯卡、服務(wù)器、高速連接、交換機、存儲等全產(chǎn)業(yè)鏈放量。在未來，算力將成為決定內(nèi)容質(zhì)量與商業(yè)競爭力的關(guān)鍵因素，即“算力即權(quán)力”。
“目前，國內(nèi)外科技巨頭紛紛入局人工智能，力圖在下一代科技產(chǎn)業(yè)革命的競爭中占據(jù)高地。這將有望從算力、算法、應(yīng)用等方面，不斷完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)。”申萬宏源研究所董事長鄭治國在3月21日舉行的申萬宏源人工智能論壇暨TMT上市公司交流會上表示。
GPGPU、GPU、AI芯片備受看好
從盤后龍虎榜來看，周三20cm漲停的中際旭創(chuàng)獲機構(gòu)資金追捧。買入前5席位中，有3個機構(gòu)席位，合計買入3.95億元；深股通專用、長江證券上海分公司分別買入2.01億元、7582.93萬元。而在賣5席位中，有1個機構(gòu)席位賣出1.08億元，深股通專用、興業(yè)證券廣東分公司分別賣出3.56億元、1.91億元。
周三漲17.07%的寒武紀(jì)同樣獲機構(gòu)資金搶籌。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，該股周三買入前5席位中，有4個機構(gòu)專用席位和1個滬股通席位；不過賣5席位中，同樣出現(xiàn)了滬股通專用席位，當(dāng)日買賣凈額為-1.09億元，此外賣出前5席位還出現(xiàn)了知名游資營業(yè)部——南京證券南京大鐘亭證券營業(yè)部和中國國際金融上海分公司的身影。
機構(gòu)資金大舉入場搶籌后，算力概念股后市將如何演繹？龍頭股是否會發(fā)生變化？
“ChatGPT算力需求加速增長，基于大算力、先進(jìn)制程領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)有望受益。”安信證券以O(shè)pen AI的算力基礎(chǔ)設(shè)施為例，認(rèn)為芯片層面GPGPU的需求最為直接受益，其次是CPU、AI推理芯片、FPGA等。
拉長時間線看，國金證券認(rèn)為，AI應(yīng)是未來15年最大的科技變革，其發(fā)展將重塑電子半導(dǎo)體基礎(chǔ)設(shè)施，海量數(shù)據(jù)收集、清洗、計算、訓(xùn)練以及傳輸需求，將帶來算力和網(wǎng)絡(luò)的迭代升級，利好AI數(shù)據(jù)中心及邊緣高速運算大量使用的CPU/GPU/FPGA/ASIC、HBM存儲器、3DNAND、DDR5、以太網(wǎng)PHY芯片、電源管理芯片、PCB/CCL以及光芯片。
具體到個股，安信證券看好GPU/AI芯片方面的寒武紀(jì)、海光信息(688041)、景嘉微(300474)、瀾起科技(688008)，CPU方面的海光信息、龍芯中科(688047)、瀾起科技，F(xiàn)PGA方面的紫光國微(002049)、復(fù)旦微電(688385)、安路科技(688107)。
算力側(cè)，國盛證券持續(xù)推薦天孚通信(300394)、太辰光、新易盛、中興通訊(000063)、紫光股份(000938)、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)(300308)、源杰科技(688498)、滬電股份(002463)、聯(lián)瑞新材(688300)、華正新材(603186)、寒武紀(jì)等標(biāo)的。
國金證券認(rèn)為瀾起科技、寒武紀(jì)、裕太微(688515)有望持續(xù)受益于AI人工智能的快速發(fā)展。
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（文章來源：澎湃新聞）
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