隨著上市公司年報漸次披露，長線資金中的典型代表——社保基金和QFII的最新持股情況浮出水面。Choice數據顯示，截至3月15日，在已披露年報的上市公司中，分別有15家和17家公司前十大流通股股東名單出現社保基金、QFII的身影。整體來看，這些被社保基金和QFII重倉持有的個股，大多呈現業績明顯增長的特征。
因持股穩健、注重長期價值投資，社保基金的選股思路通常值得借鑒。Choice數據顯示，截至3月15日，在已披露年報的上市公司中，共有15家公司被社保基金重倉持有，其中寶豐能源、森麒麟和宏柏新材為去年四季度新進重倉股，3家公司分別獲社保基金買入2390萬股、507萬股、400萬股。此外，皖維高新去年四季度獲社保基金加倉1244萬股，順絡電子、利爾化學和萬澤股份分別獲社保基金加倉416萬股、106.8萬股、100萬股。
從持股占上市公司流通股比例來看，截至去年四季度末，中科創達和利爾化學均被社保基金持股4%以上，華特達因、萬澤股份和盛航股份均被社保基金持股3%以上。
根據最新披露的業績報告，上述被社保基金新進、加倉或高比例持股的個股大多在去年取得明顯正增長。以輪胎行業龍頭森麒麟為例，公司2022年全年實現營業收入62.92億元，同比增長21.53%；歸屬母公司凈利潤8.01億元，同比增長6.3%。利爾化學2022年度實現營業收入101.36億元，同比增長56.08%；實現歸屬母公司凈利潤18.12億元，同比增長69.01%。萬澤股份2022年營業收入為7.94億元，同比增長20.97%，歸屬母公司凈利潤為1.02億元，同比增長6.74%。
德邦證券在研報中分析稱，從毛利率和凈利率表現來看，社保基金持有公司的業務盈利性總體明顯高于市場。“社保基金作為長期價值投資者，注重投資的穩健性，在確保基金安全的前提下實現保值增值，因此持倉以規模較大、盈利增長穩健的股票為主。”滬上一位基金人士分析稱。
在已經披露年報的上市公司中，有17家公司被QFII所持有。具體來看，亞翔集成、恒豐紙業、匯通能源、聯環藥業、錦和商管和南僑食品6只個股為QFII去年四季度新進買入的，恒順醋業、橫店影視、永新股份、天地源、平安銀行5只個股去年四季度獲QFII增持。
從持股比例來看，截至去年四季度末，愛旭股份的QFII持股比例最高，達3.56%，此外，QFII對寧德時代、亞翔集成、永新股份、恒順醋業和南僑食品的持股比例均超過1%。
值得注意的是，全球資管巨頭瑞銀資管在去年四季度新進布局了多只個股。具體來看，瑞銀資管去年四季度分別買入1035萬股恒順醋業、188.6萬股匯通能源、149萬股錦和商管、416萬股天地源和236萬股橫店影視。美林國際新進買入169萬股聯環藥業，摩根士丹利建倉286萬股亞翔集成。
在業內人士看來，QFII資金去年四季度新進或增持的公司主要集中在一些行業基本面向好、業績增長較為平穩的行業龍頭企業。以恒順醋業為例，年報數據顯示，公司去年實現總營業收入21.39億元，同比增長12.98%；歸屬母公司凈利潤1.38億元，同比增長16.04%。
多家外資機構表示，在穩增長政策持續發力支持下，中國經濟和A股市場有望在2023年企穩復蘇，在這一過程中，市場將涌現更多投資機會。
貝萊德行業優選混合擬任基金經理神玉飛表示，今年市場的投資主線一直較為清晰。一方面，受內需推動，國內經濟活動和消費意愿在疫情防控措施持續優化后顯著恢復，且企業盈利改善及估值修復有望共振；另一方面，中國經濟各行各業的安全發展、產業創新升級、數字化革命等，都將是未來中國長期投資主題，有望涌現出新的增長機會。
“我們認為，與宏觀相關性較高的順周期品種在2023年或有突出表現。策略上，我們會圍繞‘經濟復蘇’主線進行布局，關注消費、地產相關行業及工業等順周期板塊。”富達基金管理(中國)有限公司擬任基金經理周文群稱。
（文章來源：上海證券報）
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