7月11日，財(cái)政部發(fā)布引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資，進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知。
通知稱(chēng)，經(jīng)營(yíng)效益類(lèi)指標(biāo)的“凈資產(chǎn)收益率”由“3年周期指標(biāo) 當(dāng)年度指標(biāo)”相結(jié)合的考核方式調(diào)整為“當(dāng)年度指標(biāo) 3年周期指標(biāo) 5年周期指標(biāo)”相結(jié)合的考核方式。其中，當(dāng)年度指標(biāo)為“當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為30%；3年周期指標(biāo)為“3年周期凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為50%；5年周期指標(biāo)為“5年周期凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為20%。
通知提出，國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司要提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)、成本收益、現(xiàn)金流等方面匹配管理，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，合理確定權(quán)益投資比例，把握好投資收益和風(fēng)險(xiǎn)平衡，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長(zhǎng)和國(guó)有金融資本保值增值。
關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資 進(jìn)一步加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知
財(cái)金〔2025〕62號(hào)
中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司，中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司，中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司，中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司，其他有關(guān)商業(yè)保險(xiǎn)公司，各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)政局，財(cái)政部各地監(jiān)管局：
為落實(shí)中央金融辦等6部門(mén)印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作的實(shí)施方案》有關(guān)要求，持續(xù)引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金的市場(chǎng)穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推器作用，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核，根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)<商業(yè)保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)辦法>的通知》（財(cái)金〔2022〕72號(hào)）、《財(cái)政部關(guān)于引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資 加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核的通知》（財(cái)金〔2023〕89號(hào)）（以下統(tǒng)稱(chēng)《辦法》）相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、《辦法》中經(jīng)營(yíng)效益類(lèi)指標(biāo)的“凈資產(chǎn)收益率”由“3年周期指標(biāo) 當(dāng)年度指標(biāo)”相結(jié)合的考核方式調(diào)整為“當(dāng)年度指標(biāo) 3年周期指標(biāo) 5年周期指標(biāo)”相結(jié)合的考核方式。其中，當(dāng)年度指標(biāo)為“當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為30%；3年周期指標(biāo)為“3年周期凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為50%；5年周期指標(biāo)為“5年周期凈資產(chǎn)收益率”，權(quán)重為20%。
其中，3年周期凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為：
5年周期凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式為：
rn為當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率，rn-1、rn-2、rn-3、rn-4分別為前第1年、前第2年、前第3年、前第4年凈資產(chǎn)收益率。
二、《辦法》中經(jīng)營(yíng)效益類(lèi)指標(biāo)的“（國(guó)有）資本保值增值率”由“當(dāng)年度指標(biāo)”調(diào)整為“當(dāng)年度指標(biāo) 3年周期指標(biāo) 5年周期指標(biāo)”相結(jié)合的考核方式。其中，當(dāng)年度指標(biāo)為“當(dāng)年（國(guó)有）資本保值增值率”，權(quán)重為30%；3年周期指標(biāo)為“3年周期（國(guó)有）資本保值增值率”，權(quán)重為50%；5年周期指標(biāo)為“5年周期（國(guó)有）資本保值增值率”，權(quán)重為20%。
其中，3年周期（國(guó)有）資本保值增值率計(jì)算公式為：
5年周期（國(guó)有）資本保值增值率計(jì)算公式為：
cn為當(dāng)年（國(guó)有）資本保值增值率，cn-1、cn-2、cn-3、cn-4分別為前第1年、前第2年、前第3年、前第4年（國(guó)有）資本保值增值率。
三、國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司要提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平，加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)、成本收益、現(xiàn)金流等方面匹配管理，進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)配置，合理確定權(quán)益投資比例，把握好投資收益和風(fēng)險(xiǎn)平衡，實(shí)現(xiàn)所有者權(quán)益穩(wěn)定增長(zhǎng)和國(guó)有金融資本保值增值。
四、國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司要注重穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資，完善內(nèi)部中長(zhǎng)期考核機(jī)制，加強(qiáng)投資組合管理，挖掘收益穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)可控、具有升值潛力和穩(wěn)定現(xiàn)金流回報(bào)的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，努力增厚長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，更好發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期資本、耐心資本的“壓艙石”作用，積極服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
五、國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司要增強(qiáng)投資管理能力，嚴(yán)格執(zhí)行并不斷健全內(nèi)部投資管理制度，完善投資決策程序和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，做好投資項(xiàng)目盡職調(diào)查、收益分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作，進(jìn)一步加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)管理、交易管理和投后管理。
六、本通知自印發(fā)之日起施行。國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司自開(kāi)展2025年度績(jī)效評(píng)價(jià)工作開(kāi)始，按照《辦法》及本通知執(zhí)行。其他商業(yè)保險(xiǎn)公司可參照?qǐng)?zhí)行?！掇k法》與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。
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