2025年半年報披露收官，銀行業(yè)的資產質量表現(xiàn)和趨勢備受關注。
整體看，上半年多數(shù)上市銀行資產質量整體進一步改善，但個貸和地產等個別對公領域不良率仍有上行趨勢，部分城農商行及個別股份行相關指標有明顯攀升趨勢。比如，貴陽銀行上半年不良率大幅上行0.12個百分點，其中地產業(yè)不良率上行了0.7個百分點；青農商行雖整體不良率下行，但地產不良率大幅攀升至20%以上。
國有大行財報也體現(xiàn)出類似趨勢。對此，多家大行管理層在中期業(yè)績會上作出回應。整體來看，個貸、地產等重點領域資產質量仍是行業(yè)共同壓力，但整體風險可控，尤其后續(xù)隨著宏觀經濟持續(xù)回穩(wěn)、銀行多措并舉控風險，相關指標惡化程度有望收斂。
多數(shù)銀行資產質量整體改善
從42家上市銀行半年報來看，上半年除民生銀行資產規(guī)模負增長外，其余上市銀行資產規(guī)模實現(xiàn)了不同程度擴張，總體規(guī)模為321.33萬億元，較年初增長6.35%，約占國家金融監(jiān)督管理總局披露行業(yè)數(shù)據（467.3萬億元）的68.76%。
其中，國有大行期末資產規(guī)模在214萬億元左右，較年初增長7.18%，增速優(yōu)于行業(yè)平均水平。城商行依然是領跑者，上半年實現(xiàn)資產雙位數(shù)增速的6家銀行分別是江蘇銀行（21.16%）、重慶銀行（14.79%）、北京銀行（12.47%）、西安銀行、南京銀行、寧波銀行。資產增速不足1%的有3家，分別是紫金銀行（0.79%）、浙商銀行（0.63%）、民生銀行（-0.59%）。
面對內外部環(huán)境不確定性增加，市場對銀行資產質量的擔憂還在持續(xù)。不過，整體來看，多數(shù)銀行仍延續(xù)不良貸款率繼續(xù)下降的趨勢，且較一季度有進一步邊際改善趨勢。
相較于去年末，上半年末有20家上市銀行不良率下降，15家與去年末持平，7家不良貸款率上升；相較于今年一季度末，16家銀行不良率下降，21家與一季度末持平，5家不良率上升。
從不良率波動幅度看，西安銀行、齊魯銀行不良率在上半年分別下行了12BP和10BP。同期，貴陽銀行不良率較年初大幅提升12BP，其中一季度上行8BP；廈門銀行在一季度不良率下行3BP的基礎上，上半年末不良率較年初上行了9BP，這也意味著二季度該行資產質量出現(xiàn)下滑。
聚焦國有大行，除郵儲銀行外，其余5家大行期末不良率較年初均有好轉，下降幅度在1BP～3BP之間。相比一季度末，交通銀行、中國銀行不良率分別下行2BP和1BP，工行、農行、建行不良率與一季度末持平。盡管郵儲銀行上半年不良率上行了2BP，但該行不良率仍處于大行最低水平，為0.92%。
目前，上市銀行中不良率最高為蘭州銀行（1.81%），鄭州銀行（1.76%）、青農商行（1.75%）、貴陽銀行（1.70%）、華夏銀行（1.60%）、西安銀行（1.60%），不良率也高于行業(yè)水平。根據金融監(jiān)管總局數(shù)據，今年二季度末商業(yè)銀行不良貸款率為1.49%。
地產、個貸不良率攀升
綜合來看，對公不良貸款整體繼續(xù)呈下降趨勢，但部分銀行在房地產等領域的結構性風險還在釋放；個人貸款不良率延續(xù)抬升趨勢，房貸、消費貸、信用卡、經營貸不良率都還有上行信號。
比如，對于不良率明顯上升，貴陽銀行在年報中稱，這主要是因為部分企業(yè)風險暴露，該行按照風險分類審慎原則將其納入不良。財報顯示，該行對公不良率攀升主要發(fā)生在房地產領域，房地產業(yè)期末不良率為1.75%，較去年末提升70BP；同期，個人貸款整體不良率也從2.86%提升至3.19%，增長了33BP。
此外，青農商行房地產行業(yè)不良率由去年末的7.17%驟增至21.32%，對應不良貸款余額增加約12億元至20.95億元，占不良貸款比例由25%左右提升至61.54%。對此，該行在財報中表示，主要因個別貸款風險暴露形成不良正在處置過程中，屬于正常波動。
從增幅來看，地產行業(yè)不良率抬升超過1個百分點的還有江蘇銀行、上海銀行、重慶銀行、浦發(fā)銀行等。上海銀行稱，房地產行業(yè)不良率上升主要是受到個別存量風險業(yè)務影響。
從絕對值來看，除青農商行相關指標驟增后達到20%以上外，房地產行業(yè)貸款不良率較高的還有鄭州銀行（9.75%）、重慶銀行（7.19%）、杭州銀行（6.44%）、農業(yè)銀行（5.35%）、招商銀行（4.74%）等。
另從個人貸款不良率看，多家銀行相關指標較去年末出現(xiàn)明顯抬升。據記者不完全統(tǒng)計，華夏銀行、渝農商行、青島銀行等近10家銀行個貸不良率上行幅度超過30BP。
聚焦國有大行，相比去年末，上半年六大行對公貸款不良率普遍下行。不過從結構來看，工商銀行、交通銀行在房地產領域的不良貸款率分別上升了0.38個百分點、0.44個百分點。
個貸方面，六大行不良率有不同程度上行。房貸方面，大行不良率全面上行，其中4家增長超過0.1個百分點；消費貸方面，建行、農行不良率較去年末持平，其余4家大行不良率均上行超過0.1個百分點；信用卡不良率全面上行，其中，交通銀行、工商銀行不良率上行幅度較大；經營貸方面，有可比數(shù)據的5家大行中，建設銀行不良率下降，工行、中行、農行不良率均上行超過0.3個百分點。
管理層給出判斷和“藥方”
2025年已行至近三分之二，市場對銀行不良率波動原因、未來走勢和應對策略關注度依然較高。在中期業(yè)績會上，多家銀行高管對此給出回應。
以國有大行為例，中國銀行副行長武劍提到，目前風險管控的壓力仍然主要來自三個重點領域。首先，境內對公方面，主要是地產風險仍在持續(xù)出清。從新發(fā)生不良情況來看，房地產業(yè)仍是境內新發(fā)生不良第一大行業(yè)，但實質新增同比已呈現(xiàn)下降趨勢，隨著房地產供需兩端政策同向發(fā)力，預計房地產市場有望逐步實現(xiàn)“止跌回穩(wěn)”。
其次，個人業(yè)務方面，武劍表示，上半年個人經營貸款和個人消費貸款新發(fā)生不良同比有所增加，預計資產質量管控將持續(xù)承壓，中行將加強風險前瞻性管控及貸后管理。
再次，境外業(yè)務方面，上半年新發(fā)生不良同比有所下降。“但我們也看到，下半年外部環(huán)境的不確定性尚未減弱，中行將進一步強化重點領域、區(qū)域的風險研判及應對化解，加大優(yōu)質客戶的差異化支持力度，推動海外業(yè)務更高質量地發(fā)展。”武劍說。
工商銀行副行長王景武也表示，在資產質量方面，受市場環(huán)境等因素影響，銀行業(yè)普遍存在零售貸款資產質量下遷的情況，綜合考慮風險處置進度等因素后，工行的情況基本與市場一致，處于同業(yè)可比的合理區(qū)間。
王景武表示，隨著穩(wěn)經濟一攬子政策加快落地，擴內需、促消費等政策紅利持續(xù)釋放，預計未來個人消費貸款劣變勢頭將逐漸放緩。“我們將堅持以不推高經營成本、不破壞市場環(huán)境為前提，繼續(xù)加大消費貸款投放力度；加強個人貸款產品‘入口關’管理，全面、動態(tài)、持續(xù)優(yōu)化產品準入、制度規(guī)則和管理要求，加強個貸實質性風險的全流程管理。同時，堅持數(shù)據驅動、融入場景、客群細分、模型迭代的智能化風控方向，堅持產品與客戶精準匹配，以更好地實現(xiàn)長期健康發(fā)展。”他說。
農業(yè)銀行副行長林立也提到，該行期末個人貸款和普惠貸款不良率較年初有所上升，變化趨勢與全行業(yè)基本一致，走勢符合預期，整體風險可控。接下來，將通過加強產品創(chuàng)新和客戶準入管理、建立數(shù)字化風控體系、加大逾期管控和不良清收處置力度等完善普惠零售風險防控體系。
郵儲銀行副行長、首席風險官姚紅也指出，近年來，零售信貸風險是郵儲銀行資產質量波動的主要承壓點。該行通過深入推進零售信貸集約化作業(yè)，強化總行、分行集中催收隊伍的建設，做好臨時困難客戶紓困等多方面舉措加強了風險管控。
另外，對于房地產和地方債務領域風險，林立表示，該行房地產業(yè)務風險基本穩(wěn)定，地方債務風險化解見行見效，未來將持續(xù)加強重點領域風險管控措施。
其中在房地產方面，林立提到通過“一戶一策”“一項目一方案”加強大額客戶風險管控；落實項目資金管理責任制，做好資金封閉運行；綜合運用“金融16條”、經營性物業(yè)貸款置換等政策化解風險，并積極爭取強化增信措施等。地方政府債務方面，對重點省份“一省一策”加強風險管控，積極支持地方資產盤活和有效重組，用好專項債置換隱性債務政策，推進存量債務結構優(yōu)化，降低風險敞口。同時，在堅決守住不新增隱債“紅線”前提下，遵循市場化、法治化原則，合規(guī)辦理新增融資。
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