國內奶酪競爭正在進入新階段。在近日舉行的媒體見面會上，妙可藍多（600882.SH）行政總裁蒯玉龍表示，隨著零食化轉型提速和切入B端市場，國內奶酪行業正在走出奶酪棒價格戰的影響，開始重拾增長。

記者了解到，國內奶酪行業新一輪競爭正在轉向供應鏈層面。

零食化帶動奶酪重拾增長

“奶酪零食化和B端突圍正在拉動奶酪行業恢復增長。”蒯玉龍告訴第一財經記者，在經歷了2年多的行業調整后，國內奶酪行業正在發生一系列新變化。

奶酪曾是國內乳制品行業寄予厚望的品類，特別是國內傳統液態奶產品增長階段性見頂，“由喝轉吃”也是乳制品轉型的主要方向。

由于國內消費者日常沒有食用奶酪的習慣，奶酪棒成為啟蒙市場的主要切入點，但這一品類的低門檻也帶來了眾多參與者的涌入。隨著促銷戰、渠道戰、廣告戰輪番上演，國內奶酪企業利潤空間被快速壓縮，主要奶酪品牌在2022年-2023年的營收增長普遍大幅放緩甚至下滑。

面對困局，奶酪企業開始重新思考增長路徑。2024年以來，國內主要奶酪企業開始向零食新場景和B端市場轉型。

財報顯示，2024年妙可藍多實現收入48.4億元，同比下降9%，實現歸屬上市公司股東凈利潤1.1億元，同比增長89.2%。2025年一季度，妙可藍多實現收入12.3億元，同比增長6.3%，實現歸屬上市公司股東凈利潤8239.7萬元，同比增長114.9%。

記者注意到，妙可藍多業績變化最大的部分是即食營養系列（含奶酪棒）業務，2022年和2023年這一業務受到奶酪棒市場惡性競爭和外部因素影響，營收同比減少0.6%和23.9%，到2024年這一業務收入20.5億元，同比增長3.2%。除此之外，餐飲工業系列和家庭餐桌系列收入分別增長14%和4.9%。

尼爾森IQ數據顯示，2025年第一季度，零售奶酪市場全渠道銷售額同比減少了8.7%。尼爾森IQ乳品行業零售研究高級總監牛瑛表示，一季度數據來看，國內零售奶酪市場銷售額下跌幅度正在收窄，這既有消費者更加謹慎的因素，也有廠家以價換量的影響。但從品類看，兒童奶酪的占比在下滑，成人零食類奶酪呈現高增長，佐餐奶酪也有不錯的發展。

蒯玉龍告訴第一財經記者，在反思行業現狀后，妙可藍多也加速在消費人群與場景破圈，從高度依賴兒童市場，轉向覆蓋“小童-大童-成人”的全年齡段布局，產品形態也向休閑零食靠攏，重點拓展至辦公室零食、健身補給、戶外輕食等多個新場景。比如成人休閑零食多個產品銷售快速增長，雖然不能公布具體數據，但其表示“生產線目前都是滿產狀態。”

與此同時，奶酪企業也將目光放在B端市場上，餐飲烘焙行業的蓬勃發展為奶酪在B端市場打開新天地，特別是包括新茶飲、新中式烘焙等，巨大的門店數量也讓其成為黃油、奶油、奶酪的消耗大戶。

歐睿數據顯示，奶油、黃油和奶酪在2022年到2027年的復合增長率將保持7%、11%和4%。記者了解到，目前妙可藍多、伊利股份（600887.SH）、君樂寶都組建了專業團隊，試圖在B端賽道分一杯羹。

蒯玉龍告訴第一財經記者，中國奶酪市場前景可以參考日本奶酪市場發展規律，日本的奶酪消費伴隨著老齡化周期出現了量價齊升的趨勢，一方面得益于西式餐飲、含奶酪食品的快速發展；另一方面也與日本奶酪零食化等新趨勢有關，后者在佐酒等新場景的刺激下，奶酪零食消費快速發展。從上世紀90年代到2022年，日本原制和再制奶酪消費額分別增長了2.6倍和1.7倍。

供應鏈競爭進入議事日程

值得注意的是，雖然國內奶酪企業希望在B端打開新增長點，但也面臨著新的競爭難題。此前國內奶酪原料主要依賴于進口，奶酪企業再加工制成相關再制奶酪產品銷售給客戶。海關數據顯示，2025年1-4月，國內進口奶酪6.3萬噸，同比增長10.6%，主要來自于新西蘭（66.5%）和澳大利亞（15.4%）。

目前，國際主要奶酪出口商恒天然也在加速布局中國的B端市場，這也意味著國內奶酪企業在未來市場競爭中，除了技術、產品層面外，供應鏈成本也是關鍵因素之一。

2024財年，恒天然大中華區收入63.7億新西蘭元，其中餐飲服務業務貢獻了23.8億新西蘭元。

記者了解到，國內乳企也在探索布局原制奶酪業務，來解決原料過度依賴進口的問題。

據蒯玉龍透露，目前妙可藍多在長春的原制奶酪工廠正在建設，預計2026年將正式投產，后續除了自建工廠之外，還會考慮采購部分其他國產原制奶酪來補足需求。伊利方面此前也透露，其奶酪智造標桿基地三期項目將在今年投產，產品中也包括原制奶酪。

獨立乳業分析師宋亮告訴第一財經記者，隨著近兩年國內奶價持續下行，也涌現出一些原制奶酪生產企業，國內大乳企通過與其合作，產品利潤率也有所提升，因此看到了發展原制奶酪的可行性。而建設原制奶酪工廠，可以有效平滑奶業周期性波動，比如在生鮮乳相對過剩或奶粉市場低迷時期，可將更多鮮奶資源轉向高附加值且儲存期更長的奶酪生產，有效緩解“噴粉”壓力。

但宋亮也認為，目前國內奶價處于歷史低點，未來國內奶價還會受供需關系而波動，國產原制奶酪的長期經濟性還有待觀察。

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